蒙特卡罗模拟法与拟蒙特卡罗模拟法在期权定价问题中的对比研究.pdfVIP

摘要 期权以及其他金融衍生产品在金融市场中变得越来越重要。随着我国金融市 场创新力度的加大，在商品期货、股指期货之后，期权也将要推出交易。期权定 价问题就显得尤为重要，期权的合理定价不仅能够使交易市场稳步有序，更能给 投资者的投资决策提供重要的信息。 期权定价主要有三种方法：偏微分方程法、鞅方法以及数值方法，蒙特卡罗 方法就是数值方法中的一种。蒙特卡罗方法是一种向后计算方法，在解决路径依 赖的期权定价问题上十分有效。而收敛速度慢、模拟精度不高以及计算效率较低 成为了蒙特卡罗方法的不足。拟蒙特卡罗方法也叫低差异方法是对蒙特卡罗方法 的一种改进，拟蒙特卡罗方法的收敛率为00／n)，比传统蒙特卡罗方法0f1／√行l 的收敛速度快得多，提高了模拟效率与精度。 本文研究蒙特卡罗方法以及拟蒙特卡罗方法生成的随机数序列的性质，以 Halton序列为例，通过仿真模拟，对比了蒙特卡罗方法以及拟蒙特卡罗方法在期 权定价上的精确性以及模拟效率，并以Bs期权定价公式算出的期权理论价格作 为参考，证实了拟蒙特卡罗方法在随机数序列生成以及期权定价上的优势。并且 应用模拟方法对路径依赖的特种期权进行定价，从