新三板于创业板、中小企业板的区别及简介2.ppt

CCA Investment Advisors 创新型企业进入资本市场的第一步新三板市场简介 * 新三板介绍 代办股份报价转让系统非上市公司股份报价转让试点，俗称新三板 创立时间：2006年1月23日 服务对象；注册于国家高新技术产业开发区的创新型企业 代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可，在中国证监会集中统一监管下的股票市场 截至2009年6月，代办股份报价转让系统挂牌公司57家，园区试点范围扩大后，代办股份报价转让系统的规模将加速扩张 新三板介绍 挂牌公司涵盖了软件、生物制药、新材料、文化传媒等新兴行业， 截至2009年6月，有9家挂牌公司完成了共10次的定向增发股份，融资4.66亿元，平均市盈率16.38倍 新三板被誉为创业板上市企业的孵化器，可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资、银行贷款等方式增强挂牌企业的融资能力，同时，通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等，可以促进挂牌企业健全治理结构，熟悉资本市场，促进试点企业尽快达到创业板上市公司的要求 * 新三板介绍 园区扩大试点范围情况 证监会、科技部就扩大试点范围展开了前期工作。2008年中国证券业协会曾到中关村、广州、南京、济南等国家级技术产业开发区调研，了解开发区管委会对扩大试点的准备情况为扩大试点范围做好准备。 目前园区试点范围扩展到：全国56个国家级经济技术开发区+苏州工业园区 各个工业园区均就新三板上市出台优惠文件，给予上市费用补贴。 补贴费用超过90万即可完全涵盖所有挂牌费用，即挂牌企业零成本进入资本市场 * 新三板与其他市场公司财务数据比较 * 指标 代办股份报价转让系统（57家） 创业板 （28家） 中小企业版 （304家) 主板 （1354家） 平均营业总收入（万元） 4284.02 15940.99 59265.77 377631.64 平均归属于母公司的净利润（万元） 348.53 2869.81 4555.15 35085.21 平均基本每股收益（元） 0.0887 0.39 0.189 0.1935 平均归属于母公司的每股净资产（元） 1.6747 2.361 3.2049 2.9628 平均经营活动产生的每股现金流量（元） -0.0369 0.1174 0.2291 0.2412 平均净资产收益率（%） 5.2980 16.5177 5.8973 6.5316 代办股份报价转让系统简介 * 未来我国资本市场的多层次架构 * 代办股份报价转让系统的优势 代办股份报价转让系统的优势 * 培育企业功能 中小板 北陆药业 创业板 18家挂牌企业 达到创业板标准 久其软件 代办股份报价转让系统的优势 定向增资 代办股份报价转让系统允许挂牌公司挂牌后即可通过定向增资的方式募集资金。 定向增资的备案速度较快 代办股份报价转让系统挂牌企业定向增资时间举例 * 公司简称 企业挂牌时间 企业定向增资时间 挂牌至增资时间间隔 北京时代 （430003） 2006年3月 2006年10月 7个月 指南针 （430011） 2007年1月 2007年9月 8个月 合纵科技 （430018） 2007年9月 2008年4月 7个月 代办股份报价转让系统的优势 定向增资程序 * 代办股份报价转让系统的优势 定向增资公司情况 截至2009年6月末，共有9家公司完成10次定向增资，其中2家公司在2009年上半年完成定向增资，4家公司在2008年完成，3家公司在2007年完成，1家在2006年完成。 9家公司共增加股份11,355万股，募集资金4.29亿元。市盈率最高达到35倍，最低12倍，平均为16.38倍。 9家公司2009年上半年整体效益比2008年略有下降，平均每股收益由0.14元下降到0.13元，降幅5.2%。从个体上看，4家每股收益上升，5家每股收益降低。 * 代办股份报价转让系统的优势 2008年完成定向增资的4家公司除北陆药业、恒业世纪外，其余2家公司每股收益均上升较为明显，其中现代农装增长50%，合纵科技增长67%。 2009年完成定向增资的紫光华宇每股收益由0.27元上升至0.48元，同比增长78% * 新三板与创业板、中小板比较 挂牌条件 * 新三版 创业版 中小版 （1） 存续满两年（有限公司整体改制可以连续计算）； （2） 主营业务突出，具有持续经营记录； （3） 公司治理结构健全，运做规范； （4） 股份发行和转让行为合法合规； （5） 地方政府确认的试点资格。 （1） 持续经营满三年； （2） 最近两年内主营业务和董事，高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更； （3） 财务指标： 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最