新三板相关知识.ppt

* * * * * * （七）新三板挂牌的四大优势 定向增资的备案速度较快：新三板允许挂牌公司挂牌后即可定向增资。 定向增资无特别要求：新三板对于挂牌企业的定向增资并无特别要求，而上市公司则受到了发行对象、发行价格、锁定时间等诸多限制。 挂牌时间短 融资效率高 交易制度多元化 费用少、奖励高 * （七）新三板挂牌的四大优势 做市商、竞价交易、协议成交等多种交易方式结合。 挂牌时间短 融资效率高 交易制度多元化 费用少、奖励高 * （七）新三板挂牌的四大优势 中介费用 主办券商与会所、律所、资产评估所等其他中介共100-150万元。 财税奖励 1.财政补贴：90-300万元不等 2.税收返还：留存地方政府部分 的税收当年全 部或部分返还。 挂牌时间短 融资效率高 转板块 费用少、奖励高 依法设立且存续满两年 业务明确，具有持续经营能力 公司治理机制健全，合法规范经营 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 主办券商推荐并持续督导 全国股份转让系统公司要求的其他条件 三、新三板的挂牌条件与流程 新三板的挂牌条件 新三板的业务流程 股改 规范及材料制作 券商内核 申报 确定主办券商，签订推荐挂牌并持续督导协议 尽职调查、评估、确认改制方案 设立股份公司 尽职调查、发现并解决问题 制作公开转让说明书等文件 会计师完成财务调查，出具审计报告 律师完成法律调查；出具法律文件 券商内核小组进行审核 根据内核意见修改、补充文件 向全国中小企业股转公司申报 股转公司审查，证监会核准 股票挂牌与转让 三、新三板的挂牌条件与流程 类别 新三板 主板及中小板 创业板 主体 资格 股份公司 股份公司 股份公司 持续 经营 两年 三年 三年 持续盈利能力 不要求（有持续经营能力） 要求 要求 四、新三板挂牌条件与IPO条件对比 类别 新三板 主板及中小板 创业板 股本 要求 挂牌前总股本≥500万 发行前总股本≥3000万? 发行后总股本≥ 5000万 发行后总股本≥3000万 重大变化 未作规定 最近三年主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更 最近两年主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更 四、新三板挂牌条件与IPO条件对比 类别 新三板 主板及中小板 创业板 财务 方面 要求 无硬性财务方面指标要求 业务明确 具有2年持续经营记录 营业收入及利润呈增长态势 最近3年净利润为正数且累计超过3000万元 最近3年经营活动现金流量净额累计＞5000万元；或最近三年营业收入累计＞3亿元 最近1年期末无形资产占净资产的比例＜20% 最近1期无未弥补亏损 最近2年连续盈利，净利润累计≥1000万元，且持续增长；或最近1年盈利，且净利润≥500万元，最近1年营业收入≥5000万元，最近2年营业收入增长率均≥30%； 最近1期末无未弥补亏损 （目 录） 四、新三板挂牌条件与IPO条件对比 五、律师的工作职责与内容 五、律师的工作职责与内容 五、律师的工作职责与内容 六、新三板的法律尽职调查 六、新三板的法律尽职调查 案例分析 （资产重组方案设计） 1、资产重组方案设计 2、出资瑕疵—非货币性资产未经评估 3、股权代持的处理 4、关联交易—关联方借款的处理 5、解决同业竞争问题 6、报告期内使用关联企业的商标 七、新三板与律师技能 新三板与律师技能 1、要有良好的职业操守； 2、要有扎实的知识储备； 3、要有解决问题的能力； 4、要有出色的沟通能力。 谢 谢 Copyright 2013 JunZeJun Law Offices All right Reserved * * * * * * * * * * * * * * * * * 新三板  地址：五一大道800号中隆国际大厦906室 邮编：410005 传真：0731 电话网址： 目 录 * 主板1433家 中小板701家 创业板355家 新三板347家 五板 四板 中国资本市场“倒三角”现象 中国资本市场的“堰塞湖”现象 大量企业 缺乏资金 大量资金 找不到出路 一、我国多层次资产市场介绍 * 适合有一定规模中小型蓝筹企业 适合有一定规模、处于成长期的创新型、科技型中小企业 央企、大型蓝筹上市首选 多层次资本市场结构及功能 产权交易所 区域性股权交易市场 新 三 板 创 业 板 中小板