第十七章 商业银行资产负债管理理论.pptVIP

第十七章商业银行资产负债管理理论  商业银行的资产负债管理有狭义和广义之分。 狭义的资产负债管理主要指在利率波动的环境中，通过策略性改变利率敏感资金的配置状况，来实现银行的目标净利息差额，或者通过调整总体资产和负债的持续期，来维持银行正的净值。 广义的资产负债管理指商业银行按一定的策略进行资金配置，来实现银行流动性、安全性和盈利性的目标组合。 第一节 资产负债管理和策略的发展 一、资产管理思想 （一）资产管理理论 1.商业性贷款理论 商业性贷款理论(Commercial Loan Theory)产生于西方商业银行发展初期。这个时期，英国产业革命刚刚开始，机器工业尚未出现，工场手工业和商业占支配地位。企业所需资金多数属于商业周转性的流动资金，因而流动性风险成为商业银行的主要风险。为了满足不发达信用条件下商品交易对银行信贷的需求，同时兼顾银行的流动性风险和盈利性，商业性贷款理论应运而生。 2.资产可转换理论 第一次世界大战以后，经济危机爆发。为了迅速恢复经济，西方国家政府的贷款需求急剧增加，从而开始大量发行公债。由此商业银行对保持资产流动性有了新的选择，并开始逐步把部分资金运用到政府债券中。资产可转换性理论应运而生。 3.预期收入理论 第二次世界大战结束以后，经济的恢复和发展成为首要任务。鼓励消费的经济政策使消费品生产企业产生更换生产设备的新需要，迫切需要中长期贷款。同时，金融业竞争加剧，商业银行需要开拓新的业务领域找寻新的盈利点，因而增加利息率较高的中长期信贷是最好的选择，商业银行贷款由商业转向投入工业，这样预期收入理论也就产生了。 （二） 资产管理方法 1、资金分配法 资金汇集法(Pool-of-Funds Approach)也称资金总库法，其内容是：不考虑银行资金来源的不同特性，将商业银行的各种负债，即活期存款、定期存款、储蓄存款、自有资本汇合成一个资金库，看做是单一的资金来源而加以利用，资金库的大小不是由银行的决策而是由外部市场因素(如企业活动、人口增长、货币政策)所决定的。 资金汇集法要求银行首先确定其流动性和盈利性目标，然后将资金配置到最能满足这个目标的资产上去。由于流动性和盈利性是相互矛盾的，流动性高的资产(如第一准备)收益低，甚至完全没有收益(如现金)，因此，配置资金时要有优先顺序。优先权按一定比例分配到第一准备金、第二准备金、贷款、证券投资。 资金汇集法起源于商业银行创建初期，在20世纪“大萧条”时期被广泛应用。基本做法分成以下几个步骤： (1)保证充分的第一准备金，包括库存现金、在中央银行的存款、在其他机构的存款余款，以及收款过程中的现金。 (2)保证第二准备金，为防范所预见到的现金需求和未预见到的意外提供流动性。 (3)银行拥有了充足的流动性之后，其余资金就可以考虑分配用于客户信贷需要。所有合理贷款要求都应在可贷资金限度内解决。 (4)银行在满足了信贷需要后所剩余的资金可分配用于购买长期公开市场证券。投资账户的目标主要有两个：一是创造收入。二是在这些证券接受到期时补充第二准备金。 图17-1 资金汇集法 2、资产分配法 资金汇集法过分强调对资产流动性的管理，而没有区分活期存款、储蓄存款、定期存款和资本金等不同资金来源对流动性的不同要求。这种缺陷引起商业银行利润的极大流失，特别是在第二次世界大战后的美国。在此情形下将所有负债看作单一资金来源已经不现实。每一种资金来源都有其独特的易变性和法定准备要求。银行管理者根据这些情况开始运用一种资产负债表分配技术——资产分配法。 资产分配法(Conversion Funds Approach)也称资产配置法或资金转换法，认为银行所需要的流动性资金的数量与其获得资金的来源有着直接的关系，银行应根据不同资金来源的流动性和法定准备金的要求，来决定银行的资产分配。 图17-2 资产分配法 二、负债管理思想 负债管理理论(Liability Management Theory)在20世纪60年代后产生。第二次世界大战后，银行对高额利润的追求，使得保持银行资金盈利性和流动性的矛盾更为突出，单靠资产管理已不能满足银行高盈利的要求。与此同时，商业银行面临来自各方面的挑战，使得银行的资金来源无论在渠道上还是数量上，都面临越来越大的威胁，如各种各样的非银行金融机构茁壮成长，证券市场迅速成熟。外在的竞争压力与内在的盈利动机相结合，促使银行必须另辟蹊径解决流动性问题，从而导致了负债管理理论的产生。同时，商业银行业务的不断发展为负债管理理论的实施提供了可能性。 (一)购买理论 购买理论产生于西方发达