CCAPM与MCAPM模型对比分析货币在股票价格波动中的作用.pdfVIP

下载本文档

22
0
约3.48万字
约 5页
2015-11-10 发布于重庆
举报
版权申诉

CCAPM与MCAPM模型对比分析货币在股票价格波动中的作用.pdf

1、本文档共5页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

CCAPM与MCAPM模型对比分析货币在股票价格波动中的作用

2005年　第 1期　　　　　　　　　　　　辽东学院学报　　　　　　　　　　　　　第 7卷　总第 40期　No. 1. 2005　　　　　　　　　JOURNAL OF L IAODON G UN IV ER SITY 　　　　　　　　　Vo l. 7 , Sum No. 40 C - CAPM 与 M - CAPM 模型对比分析 : 货币在股票价格波动中的作用于长秋① (南开大学金融系 , 天津　30007 1) 摘　要 : 本文在介绍标准的 C - CA PM 模型及 M - CA PM 模型基础上 , 从随机贴现因子、时期效用函数、参数的 GMM 估计、设定检验和定价误差检验等方面对 C - CA PM 模型与 M - CA PM 模型进行对比分析。分析结果表明: M - CA PM 模型优于 C - CA PM 模型 , 货币在股票等资产定价中发挥着重要的作用 , 是股票等资产价格波动的一个重要因素。关键词 : C - CA PM ; M - CA PM ; 货币政策 ; 股票价格中图分类号 : F830. 9 1　　文献标识码 : A 　　文章编号 : 1672—8572 (2005) 0 1—0054 —05 　　其中 , 我们可以用毛收益的定义 Ri = ( qi + 一、C - CA PM 模型 ( Con sump tion - based Cap ital A sset t, t + 1 t + 1 i ) i c d / q 和 m 来表示 t与 t + 1时期的跨期边际替代率 , - Pricing Model) t + 1 t t, t + 1 从而 , 资产 i的等式意味着 : (一 ) 标准的 C - CA PM 模型 C - CA PM ( Con sump tion - ba sed Cap ital A sset - Pricing ∞ (