基于混合资产定价模型的中国股票市场羊群行为实证研究.pdfVIP

　2005 年 8 月 系统工程理论与实践 第 8 期 　 ( ) 文章编号 2005 基于混合资产定价模型的中国股票市场羊群行为实证研究 郭 　磊1 ,2 , 吴冲锋1 ( 1 上海交通大学金融工程研究中心 ,上海 200052 ;2 河南省银监局 ,河南 郑州 450003) 摘要 : 　结合资本资产混合定价模型市场交易因子载荷离散度指标对市场交易行为的反映 ,提出更加反 映市场行为、具有时间序列可比性的羊群行为度量指标 ,并利用该指标对中国股票市场羊群行为进行实 证检验 ,发现了沪深股市羊群行为的显著特征. 关键词 : 　羊群行为度量方法 ; 因子载荷;资本资产定价模型 ;混合资产定价模型 中图分类号: 　F83091 　　　　　　　　文献标识码 : 　A 　　　 The Em