第二章 即期、远期和掉期外汇交易.pptVIP

第2章 即期、远期和掉期外汇交易 即期、远期和掉期外汇交易被称为传统的外汇交易形式。无论在交易总量上，还是每笔交易的平均额上都远远超过外汇交易的创新形式。 20世纪70年代以后才出现外汇交易创新形式。 §2.1 即期外汇交易 一、即期外汇交易的概念 1、即期外汇交易（Spot Exchange Transaction） 又称现汇交易，是指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日（Working Day）内办理交割的外汇交易。 该交易方式在外汇市场最常见、最普遍，其汇率构成所有外汇汇率的基础。 2、即期交易的交割日包括三种类型(P19)： （1）标准交割日(Value Spot or VAL SP) （2）隔日交割(Value Tomorrow or VAL TOM) （3）当日交割(Value Today or VAL TOD) 关于交易日和交割日的关系可见下图（假设星期三为交易日） 3、即期外汇交易的结算方式有： 信汇 (Mail Transfer----M/T) 票汇 (Remittance by Banker’s Demand Draft-