第八章 短期筹资管理.(PPT底稿)doc.docVIP

第八章 短期筹资管理 第一节 短期筹资政策 一、短期筹资的特征与分类 要点1、短期筹资的概念 短期筹资是指筹集在1年以内或者超过1年的一个营业周期内到期资金的活动。通常是通过短期负债来筹集资金。 要点2、短期筹资的特点 其一，筹资速度快；由于债权人承担的风险相对较低，不需要对债务人进行复杂的信用调查，因此，短期负债资金更容易筹集。 其二，筹资弹性好；相对于长期筹资而言，短期筹资的相关限制和约束较少，使得筹资方在资金的使用和配置上更具有灵活性，富有弹性。 其三，筹资成本低；由于债权人承担的风险较小，因此，债权人要求的报酬率较低，且筹资费用也较小，所以，筹资者的筹资成本较低。 其四，筹资风险大。由于要在较短时期内偿还负债，导致筹资者承担较高的筹资风险。 要点3、短期筹资的分类 ⑴以应付金额是否确定为标准分类 【分类结果】 应付金额确定的短期负债、应付金额不确定短期负债 ⑵以短期负债形成情况为标准分类 【分类结果】 自然性短期负债、临时性短期负债 【自然性短期负债】 是指产生于企业正常的持续经营活动中，由于结算程序的原因自然形成的、不需要正是安排所产生的那部分短期负债 【临时性短期负债】 是指因为临时性的资金需求而发生的、需要通过人为安排所产生的那部分短期负债。 二、短期筹资政策的类型 要点1、短期筹资政策概念 又称营运资金融资策略，是指企业应该从何种资金来源渠道筹措企业投资