第六章 掉期交易.pptVIP

内容提要：在国际外汇市场上，掉期交易非常普遍、业务量很大。本章主要介绍掉期的概念、类型、报价和掉期交易的操作。 　 学习目标：掌握银行和客户掉期交易的操作方法。 重要概念：掉期交易、掉期价差 本章结构： 第一节：掉期的概念与类型 第二节：掉期交易的报价——掉期价差 第三节：掉期交易的操作 第一节　　掉期的概念与类型 一、概念 掉期交易是指外汇交易者在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一种远期外汇；也可以是买进一种货币期限较短的远期，卖出同一种期限较长的远期，或相反。 特点：在掉期交易中，一种货币在被买入的同时又被卖出，或相反。买入和卖出同时进行，买卖的货币数额相等，交割期不同。所以，掉期交易改变的不是交易者手中持有的外汇数额，只是改变交易者的货币期限，这也正是“掉期”的含义所在。掉期交易实际上是由两笔外汇交易组成的，一般是一笔为即期外汇交易，另一笔为远期外汇交易，也可以两笔都是远期相结合，或是把即期卖出与远期买进相结合，两笔交易买卖数额相同，买卖方向相反，交割期不同。 二、掉期交易的类型　 按交易对象划分，掉期一般可分为纯粹掉期和制造掉期两种类型。 按掉期的期限划分，掉期可分为一日掉期、即期对远期掉期和远期对远期掉期。 （一）一日