第十章 公司营运资金管理.pptVIP

第十章 公司营运资金管理 第一节 概 述 一、营运资金的定义 营运资金是指公司日常经营中短期占用的资金。 营运资金的主要项目是现金、应收账款和存货，它们占用了绝大部分的流动资金。 其周转速度及平均占用余额直接影响到公司对资金，尤其是短期资金的需求量。 二、营运资金的特点： 投资回收期短 流动性强： 循环周转速度快、变现力强 具有波动性 具有并存性 三、营运资金的循环与周转 营运资金作为一种投资，不断投入、收回、再投入、再收回… …不断循环往复，没有终止期。 由于没有终止期。故很难直接评价其报酬率。 第二节 现金管理 一、定义及持有动机 现金——指可以立即投入流动的交换媒介，其首要的特点是可接受性，包括库存现金、银行存款和银行本票、汇票。有价证券是企业现金的一种转换形式，将其视为现金的替代品。 持有现金的动机 交易性需要——满足日常业务的现金支 付需要 预防性需要——置存现金以防发生意外 的需要 投机性需要——置存现金用于不寻常的 购买机会 二、现金管理目标 要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。现金管理力求做到既满足企业经营所需，降低风险，又不会使企业有过多的闲置资