第四章 债券融资2011.pptVIP

第四章 债券融资 第一节　　债券概述一、债券的概念与特点 债券是发行人依照法定程序发行约定在一定期限向持有人还本付息、反映债权债务关系的有价证券。 （一）债券具有的特点 1.安全性。 2.流动性。 3.收益性。 （二）发行债券一般要考虑的要素 1.发行额度与面值。 2.发行期限。 3.偿还方式。偿还方式有多种，如到期偿还、期中偿还和展期偿还；抽签偿还、买入偿还；货币偿还、债券偿还和股票偿还 。 4.债券利率与付息方式。 债券利率有多种形式，如单利、复利或者贴现方式等 。付息方式可分为一次性付息和分期付息两类。一次性付息又可分为利随本清方式或利息预扣方式两种。 5.发行价格 。 6.税收。 7.发行费用。 8.担保。 9.赎回条款。 二、债券的种类 （一）按发行主体不同，债券可分为政府债券、公司债券和国际机构债券。 （二）按计息方式的不同，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和贴现债券。 （三）按偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。 （四）按形态的不同，债券可分为实物债券、凭证式债券和记账式债券 （五）按抵押担保情况的不同，债券可分为无抵押债券、抵押债券和担保债券 （六）按记名情况的不同，债券可分为无记名债券与记名债券 （七）按发行地域的不同，债券可分为本国债券与国际债券。国际债券：一类为外国债券，另一类为欧洲债券。 （八）按