第四章 外汇风险.pptVIP

外汇风险的理解 ——经济主体在国际经济、贸易和金融活动中，由于未预料到的汇率变动，使其以外币计价的资产（债权、权益）或负债（债务或义务）的本币价值上升或下降带来的损益。 产生于外汇的兑换或折算中 起因于未曾预料的汇率变动 外汇风险可能是损失，也可能是收益 外汇风险管理更注重汇率波动带来的风险损失： 外币债权人以外币表示的资产或应收款折成本币的价值下降； 外币债务人以外币表示的负债或应付款折成本币的价值上升； 帐面上以外币表示的资产折成本币的价值下降 涉外交易中以外币表示的预期收益折成本币的价值减少； 外汇风险理解的2点含义 A。外汇风险暴露 只有当外币资产和负债不能相抵存在差额时，这部分差额（一般称为敞口头寸或外汇暴露--EXPOSURE）才会给企业带来风险。 对外汇银行来说，表现为超买（OVERBOUGHT）或超卖（OVERSOLD） B。外汇风险构成要素：时间因素和货币因素 必须有既定数量的外币需要在一段时间以后与本币兑换或折算成本币。 同时具备时间和货币两因素。 如商人用出口所得外汇进口商品，而不是兑换成本币，货币因素不存在，因此不会带来外汇风险。 外汇风险损失事件 * 第四章 外汇风险 * 外汇风险的概念 外汇风险的管理 * 第一节 外汇风险的概念 一、外汇风险的概念 ——也叫汇率风险（Foreign Exchange Risk）。 广义的外汇风险—经济主体（进