市场风险管理培训讲义.ppt

* * * * * 构建和完善交易对手风险管理体系（续） 4、敞口波动大，需要事先和全程管理。由于风险驱动因子比较复杂，往往是利率、汇率、股票、商品、地区等驱动因子共同作用，而且这些驱动因子之间的相关性比较复杂，导致这些产品的价值波动较大，风险敞口波动较大。较大的敞口容易导致交易对手（客户）违约。为防止交易对手违约，需要事前、事中全程进行客户风险评估、风险敞口计量、实时重估、额度占用、抵押品管理等工作。 5、敞口计量是基础 。对于产品潜在风险暴露的计量是实施对手风险管理的基础，计量结果直接运用到客户评价、额度占用、抵押品管理等等风险管理的全部流程。 * 市场风险管理及代客业务风险管理 谢谢大家！ 幻灯片放映结束！ O(∩_∩)O谢谢大家耐心观看！ 唐玄奘西天取经，西天为何方？ 取何经？ * * * * * * * * * * * * * * * * 本行大力加强基础设施建设，渠道建设取得明显成效。 一是零售网点转型进展顺利；已转型网点日均产品销售量增长115%，客户等候时间下降29%；运用智能分类排队方法，有效减少客户排队时间。 二是电子银行交易额同比增长2.9倍；业务收入增长2.8倍；电子银行渠道交易量与柜面交易量之比上升18.5个百分点。 三是自助银行较上年增长66%，自助设备增长22%，自助渠道收入增长57%。 * 本行大力加强基础设施建设，渠道建设取得明显成效。 一是零售网点转型进展顺利；已转型网点日均产品销售量增长115%，客户等候时间下降29%；运用智能分类排队方法，有效减少客户排队时间。 二是电子银行交易额同比增长2.9倍；业务收入增长2.8倍；电子银行渠道交易量与柜面交易量之比上升18.5个百分点。 三是自助银行较上年增长66%，自助设备增长22%，自助渠道收入增长57%。 * 本行大力加强基础设施建设，渠道建设取得明显成效。 一是零售网点转型进展顺利；已转型网点日均产品销售量增长115%，客户等候时间下降29%；运用智能分类排队方法，有效减少客户排队时间。 二是电子银行交易额同比增长2.9倍；业务收入增长2.8倍；电子银行渠道交易量与柜面交易量之比上升18.5个百分点。 三是自助银行较上年增长66%，自助设备增长22%，自助渠道收入增长57%。 * * * * * * * * * 第三部分： 次贷危机给市场风险带来的挑战与启示 市场风险管理及代客业务风险管理 * 次贷危机发生过程 第一阶段，事件爆发阶段 2007年2月，汇丰银行为其美国次贷业务巨额拨备 2007年3月，美国第2大次级贷款机构新世纪公司宣布破产 2007年10月1日，格林斯潘表示，美国市场风险资产交易重现，表明信贷危机正在缓解或可能将要结束。 2007年6月，贝尔斯登公司旗下的2只对冲基金因住房贷款债务抵押权证（ABS CDO）投资的市值重估损失而遭投资者大量赎回并最终倒闭并清盘，资产几乎全部损失 2007年8月9日，资产支持商业票据（Asset Backed Commercial Paper）发生兑付危机，需要延期支付，法国最大银行法国巴黎银行（BNP）宣布旗下三只对冲基金暂停赎回，欧洲央行向货币市场注入了创纪录的948亿欧元现金 2007年8月17日，美联储临时会议将再贴现贷款利率由6.25％降低至5.75％。并开始了自2003年6月以来的首次降息行动。 截止2007年8月底，美国、欧洲、日本、澳大利亚、加拿大等主要国家的中央银行向市场累计注资约8557亿美元。 2007年8-9月，标普、穆迪、惠誉三大评级机构修改评级标准，导致大范围的次级债券降级（有的AAA级债券直接被降到投资级以下）。 2007年10月初，美国9月份非农就业人数的意外增加，市场一度出现信贷危机已经见底的言论 * 次贷危机发生过程（续） 第二阶段，主要金融机构在2007年第三季度出现巨额亏损并进行巨额拨备，危机升级 2007年10月15日，花旗集团三季度业绩同比下降57%，资产减值6亿美元，并宣称四季度再减记资产110亿美元，全年减值预计达到170亿美元 2007年10月23日，美林公司宣布第三季度冲销资产（write down）84亿美元，主要是与高风险次优抵押贷款有关的投资，导致其产生历史上最大的季度亏损 准政府机构房地美（Freddie Mac）、房利美（Fannie Mae）在三季度的损失分别高达20亿美元和14亿美元 以次级抵押贷款债券作为基础资产的债务抵押权证（CDO）违约率大幅上升，越来越多的CDO因无法通过例行的超额抵押水平测试而不能正常付息，甚至有部分CDO因触发合