股票风险管理.pptVIP

8.1 股票风险 8.1.1 股票 股票是有价证券的一种，与其他证券相比，股票有如下特点： （1）股票无返还性。 （2）股票价格有较大的波动性。 （3）股票有较大的风险性。 8.1.2 股票风险 1）股票收益 股票收益指投资者投资股市所得的报酬。一般来说，股票收益分为两类：一类是货币收益，另一类是非货币收益。 2）股票风险 （1）风险的分类 股票风险通常以其影响的范围与能否分散为标志划分为两大类：系统性风险和非系统性风险。 图8-2。 （2）系统性风险 ①市场风险。市场风险是指由于直接影响股票市场的内外部因素改变和市场形势变化而给投资者带来损失的可能性。 ②购买力风险。购买力风险又称“通货膨胀风险”，是指由物价上涨、货币贬值而使投资者遭受损失的可能性。 ③利率风险。某种股票的利率风险指市场利率的波动而导致该股票收益的潜在变动。 ④国际政治风险与外汇风险。国际政治风险指国际上的突发事件、国家政策变化等对投资者投资收益造成损失的可能性。 （3）非系统性风险 ①经营风险。是指由于企业内部经营管理和外部经营环境方面的问题造成企业收入变动而引起股票收益下降的可能性。 ②违约风险。是指企业由于财务状况不佳而不能对某一股票按期支付股息而给股票投资者带来的风险。 ③流动性风险。是指由于资产变现困难而造成的投资者收益损失的可能性。 *请同学们回忆投资学中的关于股票