财务管理 第12章 流动资产管理.ppt

第一节 现金管理 一、现金管理概述： ★企业持有现金的动机 1.支付的动机 2.预防的动机 3.投机的动机 ★现金的特点： 1、盈利能力严重不足 2、流动性很强 ★现金管理目的： 在保证企业现金需求的情况下，合理确定现金余额，尽量避免现金闲置。 （三）现金管理的内容 二、现金收支计划的编制 （一）现金收支计划的主要内容： ①现金收入；②现金支出； ③净现金流量；④现金余缺 ⑤资金的筹措与运用 ★现金收支计划的编制主要通过现金收支计划表来完成。 现金收支计划表 现金计划表中各项目说明如下： 现金收入 1.营业现金收入：主要指产品销售收入。 ★必须把现销和赊销分开； ★必须考虑现金折扣、销售退回、坏帐损失等。 2.其它现金收入：通常有设备租赁收入、证券投资的利息收入、股利收入等。 现金支出 1.营业现金支出：主要有材料采购、工资和其它支出。 ★ 要确定材料采购付款的金额、时间～销售收入的关系。 ★ 要分清现购和赊购。 ★ 外界因素：价格变动、材料供应紧张程度等。 ★ 估计采购商品物资中可能发生的退货、折扣等。 2.其它现金支出：主要包括固定资产投资支出、偿还债务的本金和利息支出、所得税支出、股利支出或上缴利润等。 净现金流量 现金余缺 三、最佳现金持有量（余额） （一）现金周转模式 1.现金周转示意图： 2.最佳现金余额 3.评价：假设收支的现金流量在数量上一致 （二）存货模式（Baumol模型）： 1.即经济订货批量问题 2.假设：收入间隔发生、支出连续发生 ★根据总成本最小原则 则：现金总成本： TC——现金管理总成本； b——每次现金与有价证券的转换成本； N——最佳现金余额； i——短期有价证券利息率; T——特定时间内现金需求总额 （三）因素分析模式： 四、现金的日常控制 现金的日常控制方法 ★加速收款 ★控制支出 ★综合控制 （一）加速收款 ★收款管理指的是从发出帐单到收到现金这段这段时间内的管理活动 具体包括五个环节： 2.措施： （1）集中银行制: ★做法： 指通过设立多个策略性的收款中心来代替通常在公司总部设立的单一收款中心。 ★主要优点： ①帐单和货款邮寄时间可大大缩短； ②支票兑现的时间可缩短。 ★主要缺点： ①每个收款中心都要求有一定的补偿性余额，补偿性余额是一种资金闲置，开设的中心越多，闲置资金越多； ②设立收款中心需要一定的人力和物力。 （2）锁箱系统： ★做法： 指通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到顾客付款到存入当地银行的时间的一种现金管理办法。 ★优点： 大大缩短了公司办理收款、存储手续的时间。 ★缺点： 需要支付额外的费用。 （二）控制支出 1.原则（着力点）：尽量延缓现金支出的时间 2.方法： （1）运用“浮游量”。 ★优点： 公司可适当减少现金数量，达到现金节约的目的。 ★缺点： 对供应商不利，有可能破坏公司和供应商之间的关系。 （2）控制支出时间。 ★最大限度地利用现金而又不丧失现金折扣 （3）工资支出模式。 （三）综合控制 1.力争现金流入与流出同步。 2.实行内部牵制制度。 3.及时进行现金的清理。 4.遵守国家规定的库存现金的使用范围。 5.做好银行存款的管理。 6.适当进行证券投资。 第二节 应收帐款管理 （一）应收帐款的功能 1.增加销售的功能； 2.减少存货的功能。 （二）应收帐款的成本 1.机会成本。 这种成本一般按有价证券的利息率计算。 2.管理成本 （1）调查顾客信用情况的费用； （2）收集各种信息的费用； （3）帐簿的记录费用； （4）收帐费用； （5）其他费用。 3.坏帐成本