交易所风控制度201112-精.pptVIP

限仓标准 示例： 某日结算时，cu1108合约总持仓量为16万手，某客户持 有该合约多单4120手，我公司席位该合约多单持仓共 11000手，是否存在客户、会员超仓，应如何处理？单 边限仓： 客户：160000/2 *5%=4000手 会员：160000/2 *5%=12000手 则客户超出120手，需在下一交易日第一小节前自行平 仓，否则交易所将执行强平，会员未发生超仓。 限仓标准 交割月份合约持仓限制 上期所-持仓取整 1.进入交割月后，客户新开仓、平仓也必须是规则要求的整数倍； 2.自2011年7月份合约起，上期所各品种自然人交易时间截点为最后交易日前 第三个交易日. 大商所、郑商所 自然人不得进入交割月（棉花合约持仓需在交割月前第一月的最后一个交易日 收盘前调整为8手的整数倍） 强制减仓的方法 示例（中金所）： 假设D2交易日收市后申报平仓数量确认有100手，单位净持仓盈利大于0的持仓有190手，客户A、B的单位净持仓盈利≥ D2交易日结算价10%，客户A、B各持仓20手，客户C、D的单位净持仓盈利≥ D2交易日结算价6%，客户C持仓50手、客户D持仓100手。 分配方法： 因为盈利大于10%的持仓数量＜申报平仓数量，所以将40手的申报平仓数量分配给客户A、B后，剩下的60手按比例（比例为60/150=0.4）分配给盈利大于6%的持仓 其中 客户C分配到的平仓数量为50*0.4=20手 客户D分配到的平仓数量为100*0.4=40手 限仓制度 持仓限额制度的定义 限仓是指交易所规定会员或客户可以持 有的，按单边计算的某一合约投机头寸 的最大数额。 限仓制度的相关规定 1、会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的 持仓限额。对超过持仓限额的，交易所可以按有 关规定执行强行平仓。 2、同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易 编码，各交易编码上所有持仓头寸的合计数，不 得超出一个客户的限仓数额。 3、套期保值交易的持仓不受投机头寸持仓限量的 限制。 限仓标准 上期所 FU 20% 交割月前第一月 交割月前二月 挂牌至交割月前三月的最后一个交易日 挂牌至交割月前第一月（持仓量≥10万手）） 100 300 500 客户 会员 60 200 500 客户 20% 会员 PB 交割月份（手） 交割月前第一月（手） 挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日（手） 　 挂牌至交割月份（持仓量≥4万手） 　 360 3600 1800 18000 5% 15% ≥45万手 WR 600 6000 3000 30000 5% 15% ≥75万手 RB 100 1500 300 5000 5% 15% ≥10万手 RU 30 300 90 900 5% 15% ≥8万手 AU 300 3000 1000 10000 5% 15% ≥12万手 AL 300 3000 800 8000 5% 15% ≥12万手 CU、ZN 客户 会员 客户 会员 客户 会员 合约双边持仓量 合约交割月第一个交易日起（手） 合约交割月前一月第一个交易日起（手） 挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日 品种 限仓标准 郑商所 100 300 1000 客户 25% 会员 ME 交割月份（含跨期套利持仓） 交割月前一个月第一个交易日起（含跨期套利持仓） 一般月份（含跨期套利持仓） 　 某一期货合约单边持仓量≥10万手 　 　 1000 4000 3000 8000 10000 20000 25000 30000 15000 45000 5% 15% PTA 2000 6000 2000 4500 6000 9000 18000 27000 15000 45000 5% 15% RO 500 2000 3000 6000 8000 10000 20000 30000 15000 45000 5% 15% SR 400 2000 2000 4500 6000 9000 18000 27000 15000 45000 5% 15% CF 500 3000 2000 4500 6000 9000 18000 27000 15000 45000 5% 15% WT ＜30万手 　 单边持仓量 单边持仓量≥30万手 　 500 3000 1000 1800 2400 6000 10000 18000 10000 30000 5% 15% ER 300 3000 1000 1800 2400 6000 10000 18000 10000 30000 5% 15% WS 下旬 中旬 上旬 下旬 中旬 上旬 客户 会员 客户 会员 客户 会员 客户 会员 单边持仓量＜20万手 单边持仓量