收益表及财务分析-精.pptVIP

第三章 收益表及财务分析 收益表就是反映企业在特定时期的收入、费用、利得和损失以及净收益的报告。 收益（income）就是收入和利得减去费用和损失后的净额，以便计量权益的净变动并且提供有关可持续盈利能力的估计。 会计报告收益是一个混合物，不同于经济收益和永久性收益，会计收益由永久性部分、临时性部分和价值不相关部分构成，后者可能与计量上的错误、武断的财务规则、盈余管理和估计错误密切相关。 永久收益和经济收益 企业的净资产或者股东权益变化的净额就是企业的经济收益（economic income）。这个经济收益等于当期的现金流量加上预期未来现金流量现值的变化。 经济收益中稳定的部分，可以叫做永久性收益、可持续收益或者经常收益，就是在假定目前业务状况保持不变的情况下，企业在其整个寿命期间可能赚得的稳定平均收益的估计值。 收益的区分 我们需要区分经营收益（operating income）和非经营收益、经常性收益(recurring/ continuing income)和非经常性收益两类，前者主要看收入和费用的来源，后者主要看收入或者费用的行为方式或者频率。 经营收益就是指收益来自持续经营活动，而不是来自融资活动和投资活动的收益（非经常性收益)。因此，那些不属于经营活动所产生的收入和费用、融资收入和费用、与终止经营相关的损益都要被排除在经营收益之外。 收益的区分 由于公司业务的多样化发展，我们还可以在经营收益中区分主要业务的经营收益和次要业务的经营收益，如租赁。 经常性收益就是来自持续发生的经营活动、投资活动和融资活动的收益，而非经常性收益则来自偶然发生的经营活动、投资活动和融资活动的收益。 将收益分为经常性收益和非经常性收益，是为了确定永久性收益和临时性收益的构成。 损益的报告 财务报表一般报告净收益（net income）、综合收益(comprehensive income)和持续收益（continuing income）。损益表的底线收益指标，加上其他综合收益，就构成综合收益。 综合收益比净收益更接近于反映股东权益的变化或者经济收益，但只在股东权益变动表而不是损益表中报告。综合收益是在净收益基础上，考虑持有证券投资的未实现利得和损失、外币折算调整、养老金负债的调整、衍生金融品的利得和损失，可以说是真正的收益底线指标。 持久收益的确定 持续收益就是在净收益中排除了非常项目、会计变更的累积影响和终止经营的影响之后的指标，有时也称为非常项目前的收益、终止经营前的收益和会计变更前的收益。 当非经常性项目从持续收益中排除时，我们就得到企业的核心收益，即持续、经常性的收益部分。核心收益等于持续收益加上非经常项目乘以（1-边际所得税率）。 损益表的会计分析任务就是确定报告收益中的永久性或者经常性部分。 损益表的构成 收益表可以采取多步式方式，也可采取单步式方式。 单步是收益表就是把主要业务的收入和次要业务的收入加总计算收入总额，主要业务的费用与次要业务的费用加总计算费用总额，然后利用收入总额与费用总额之差计算净收益和每股收益率。 E:\Accoutningmana\单步式收益表.doc 多步式损益表 多步式收益表就是把主要业务的收入与费用同次要业务的收入与费用分别开来，分别列出毛利、经营收益、税前收益和净收益。简化的多步式收益表如下：E:\Accoutningmana\单步式收益表.doc 多步式收益表提供了大量的有关企业主要经营业务的有用数据。美国的企业绝大部分采取多步式收益表，但需要在其他经营收益与费用部分详细列举非正常或非经常项目、不合并报表的子公司的股权收益、中断经营的损益、特别收益或者损失、会计政策变更的累积影响收益、少数股东权益的损益。 收益表的通常项目 销售净额就是主要产品的销售收入扣除销售折扣、退回和折让后的净额。收入就是公司的持续经营活动所赚得的或者预期将会赚得的现金流入，包括现金销售获得的现金流入和因赊销而带来的预期现金流入。 销售成本就是主要产品销售时的产品成本，在批发和零售企业的销售成本等于期初存货加上当期采购减去期末存货的余额，在制造企业等于生产成本，在服务企业等于服务成本。 其他经营收入就是主要业务采取直接经营外的各种方式获得的收入，如租赁收入、特许权收入等。 收入的确认 在会计上，收入是在已经实现（可实现）并且已经赚得时予以确认。 创造收入的活动已经基本完成，不再需要花费很大的努力去完成交易；销售的所有权和风险已经有效地转移给买方；收入及相关费用可以相当准确地计量或估计；已确认收入通常会使现金、应收账款或有价证券增加，在特殊情况下会导致存货或其他资产增加，或者负债减少；收入交易是与无关联关系的独立方间的交易，而不是与被控制方的交易；收入交易是不可撤销的（诸如退货权）。 买方有退货权