互联网金融对传统商业银行影响的实证研究.pdfVIP

互联网金融对传统商业银行影响的实证研究 徐菱潞 内容提要：文章在分析互联网金融第三方支付模式、网络融资模式、拓展业务渠道、虚拟货币等四 种主要业务模式的基础上，揭示了互联网金融相对于传统商业银行的比较优势，探讨以阿里金融为例的 互联网金融给商业银行带来的影响，并结合数据，详细分析互联网金融在支付结算业务、存款业务、贷 款业务等方面对我国商业银行的挑战。目前，互联网金融的发展良莠不齐，并未给传统的商业银行造成 实质性的冲击，但从长远看，以阿里金融为代表的互联网金融在金融各个领域的不断创新，将给商业银 行带来深远的影响、提出更多的挑战。 关键词：互联网金融 商业银行 阿里金融 实证研究 中图分类号：F830．33文献标识码：A文章编号：1009—5330(2015)04一0027一05 作者简介：徐菱潞，南京农业大学金融学院(江苏南京 210095)。 学界对于互联网金融仍未有准确定义，一般认为，它是互联网技术发展到一定程度后在金融 领域的衍生。作为一种创新的金融形式，互联网金融在我国获得了快速发展，尤其是阿里巴巴公 哥于2013年6月推出“余额宝”增值服务后，互联网金融呈现井喷态势，截至2015年4月，余 额宝自出现后仅一年多的时间，其所依托的天弘基金规模就逼近万亿大关，成为吸金利器。当 前，互联网金融的业务发展模式和价值创造模式不断被创新，依托先进的支付平台、稳定收益等 优势，涉及的业务范围也越来越广，对传统商业银行的市场份额带来一定挑战。 一、互联网金融的主要业务模式 1．第三方支付结算业务 第三方支付是传统的银行和用户之间依靠计算机技术和信息安全技术建立起来的非银行机 构，就本质而言，第三方支付就是一个中介机构，主要提供网络支付和银行卡收单等服务。根据 公司的运营模式以及不同的客户划分和其自身的发展路径来看，第三方支付模式主要有两类：独 立支付模式和第三方支付模式。独立支付模式指的是与电子商务没有关联的独立支付平台，这类 支付模式不具有担保功能，只提供支付解决方案，较为典型的是快钱、易宝支付、汇付天下。第 三方支付模式就是通过支付宝以及财付通等电子商务网站提供的服务，是建立在这些企业所承担 的担保功能基础之上的服务。目前，第三方支付在我国已经具备了一定的信誉和经济实力，截至 2014年，我国第三方互联网支付交易规模已超过8万亿，同比增长50．3％，其中，与互联网金 融直接相关的基金消费占14．7％。在宝宝类货币基金等互联网金融产品的推动下，第三方支付 交易规模中进入交易的占比不断攀升，正逐步改变着第三方交易的规模。 2．网络融资业务 首先，P2P融资方式，其主要借助第三方网络平台，业务主要辐射范围是借贷双方信息的匹 配，通过信息的搜集，将主要的交易风险分摊到贷款额度的方式，这种融资方式主要是针对市场 · 27· 万方数据 新疆社会科学 2015年第4期 信息的不对称状态而出现的，对于推进市场化利率有着非常好的作用。数据显示，2013年，我 国仅有44起互联网金融融资事件，而到2014年，仅披露的事件就高达193起，融资额更是高达 14．2亿美元，其中涉及P2P的占比约四分之一。其次，对于资金需求旺盛的购买商，建立起他 们的个人信用账户。最后，互联网金融模式中P2P融资类型的不断更新，特别是最近几年，P2P 行业贷款的规模增长速度甚至达到300％，爆发式增长必然是与风险同行的。而从融资规模来 OOo万元以内，且以 看，201l～2013年发生的90起投融资事件，超过50％的企业融资规模在1 A轮融资居多。 3．渠道业务 互联网金融实现了对传统金融渠道的虚拟化，利用计算机技术对交易、理财和支付等金融业 务分析，从而为客户提供更加适合的金融服务类型。当前，互联网金融渠道业务以金融网销、在 线理财、网络保险为主，根据《中国互联网金融报告(2014)》的统计数据，金融网销的被投资 企业数比例从2011年的5％上升到2013年的10％，增加了一倍。因此，有些人甚至认为