理财规划师财务与会计(正版)-精.pptVIP

二、财务报表的一般分析 1）资产负债表（8点：特点、总额评价、实物和非实物资产、虚拟资产、流动和非流动资产、固定资产与长期投资、负债与所有者权益、资产与负债的分析） 2）利润表（2点：特点、分析思路） 3）现金流量表（3点：特点、分析要点、作用） 三. 财务分析中应注意的问题 (1)财务报表本身的局限性 (2)报表的真实性 (3)公司之间会计政策不同影响可比性 (4).比较基础问题 (5)公司增资乃至撤资可能对财务结构产生影响 (6)注重阅读会计报表附注 (7)分析会计政策和税收政策变化 (8)关注上市公司的临时公告 四 .基本财务比率分析 （一）反应偿债能力的指标： (1)流动比率=流动资产/流动负债 以2：1比率为最好 (2)速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 存货变现速度慢，甚至有可能已经被抵押出去，该比率以1：1为最好 （一）反应偿债能力的指标： (1)流动比率=流动资产/流动负债 以2：1比率为最好 (2)速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 存货变现速度慢，甚至有可能已经被抵押出去，该比率以1：1为最好 (3)现金比率 (4)经营净现金比率 (5)资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 (6)已获利息倍数 （二）反映资产管理能力的指标 (1)应收账款周转率=销售收入/应收账款 (2)存货周转率=销货成本/平均存货 (3)固定资产周转率=销售收入/固定资产净值 (4)总资产周转率=销售收入/平均资产净额 (5)股东权益周转率=销售收入/平均股东权益 （三）反映盈利能力的指标 (1)销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入 (2)销售净利率=净利/销售收入 (3)资产收益率=净利/平均资产总额 (4)股东权益收益率 (5)主营业务利润率 （四）反映投资收益的指标 (1)普通股每股净收益 (2)市盈率=每股市价/每股收益 (3)股票获利率 (4)股利支付率 (5)股利保障倍数 (6)每股净资产 五.杜邦财务分析体系（教材67页） 权益报酬率是一级指标，综合性强 权益乘数反映企业筹资情况，体现“借鸡生蛋”的原理 销售净利润率反映企业经营管理水平的高低，力图“开源节流” 资产周转率反映利用资产的效果 70页有相关案例 六.现金流量分析 （1）结构分析 1）流入结构分析 2）流出结构分析 3）流入流出比分析 （2）盈利质量分析 1）盈利现金比率 2）再投资比率 （3）筹资与支付能力分析 1）外部融资比率 2）强制性现金支付比率 3）到期债务本息偿付比率 4）现金偿付比率 5）现金股利支付率或利润分配率 本量利分析 3 一、含义 本量利分析，是将成本划分为固定成本和变动成本，并假定产销量一致的情况下，根据成本、业务量、利润三者之间的关系进行预测和决策的一种技术方法。 损益平衡分析的前提，要求先将产品销售成本划分为固定成本和变动成本两部分。然后根据产品销售价格，计算出产品销售量达到何种程度时，产品销售收入正好等于产品销售成本。这就是损益平衡点，或保本点。 两个概念 固定成本 是指在特定的产量范围内不受产量变动影响，一定期间的总额能保持相对稳定的成本。比如固定资产折旧费，管理人员的薪酬。 变动成本 在特定的产量范围内其总额随产量变动而正比例变动的成本。 比如原材料费用。 二、意义 确定损益平衡点或保本点，突破此点后进一步增加销售数量、控制成本、提高利润的可能性。发现和确定企业为增加利润的潜在能力，及各个有关因素变动对成本、利润的影响程度。 三、损益平衡点的计算方法 利润＝销售收入－固定成本总额－变动成本总额 R= px - a - bx 保本点 x= a / (p-b) 扩展应用：目标利润测算、 影响因素的分析控制 盈亏平衡点（保本点）、根据目标利润求取销售量和销售价格 四、计算 例 某企业生产一种产品，预计单价为100元，单位变动生产成本为50元，单位变动非生产成本为10元，固定生产成本为100000元，固定非生产成本为10000元，要求预测该产品的保本点。 保本量=110000÷（100－60）=2750（单位） 保本额=110000÷（1－60%）=275000(元) 五、损益平衡分析的扩展应用 当目标利润确定后，分析各因素变化对实现目标利润的影响 个人会计及财务管理与 企业会计及财务管理的区别 4 1 .个人与家庭的财务报表 资产负债表、收入支出表 2. 个人与家庭的财务报表比率分析 (1)结余比率 (2)投资与净资产比率 (3)清偿比率 (4)负债比率