第一章企业财务管理概论2013student-精.pptVIP

法律环境 指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章 企业组织法规 企业财务会计法规 税法 金融市场环境金融市场是进行资金融通的场所。 　金融市场环境 金融市场与企业理财 为公司筹资和投资提供场所 实现长短期资金的互相转化 为公司理财提供相关信息 金融市场的构成 主体（银行和非银行的金融机构） 客体（交易对象） 参加人（企业、政府和个人等） 金融工具 货币市场证券 资本市场证券 利息率及其测算 　金融市场环境 利息率及其测算 利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬 +流动性风险报酬+期限风险报酬 纯利率:无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。 通货膨胀补偿 短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀补偿 违约风险报酬 国库券 (1) AAA级 公司债券 (2) BBB级 公司债券 (3) 违约风险报酬率 AAA （4）=（2）-（1） BBB （5）=（3）-（1） 2002年3月 5.6% 6.8% 8.0% 1.2% 2.4% 　金融市场环境 利息率及其测算 利率=纯利率+通货膨胀补偿+违约风险报酬 +流动性风险报酬+期限风险报酬 流动性风险报酬 资产变现能力越强，流动性越好，流动性风险越小。 期限风险报酬 一项负债到期日越长，不确定因素就越多，期限风险报酬越大。 我国主要的金融机构： 1.中国人民银行：Central Bank 2.政策性银行；国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 3.商业银行； 4.非银行金融机构 非银行金融机构： 保险公司 信托投资公司 证券机构：证券公司、证券交易所、 登记结算机构 财务公司 金融租赁公司 中国一拖科特迪瓦农机装配公司在科特迪瓦有过劳资纠纷经历。这家公司在1998年开业当年，就毫无思想准备地陷入了一场旷日持久的劳资纠纷。引发这场纠纷的“导火索”是公司对部分当地员工不满意，准备辞退他们。这些员工不服，把公司告上法庭，索赔9000万西非法郎(折合30多万美元)。由于公司不熟悉当地法律，这场官司一直拖到2005年才了结，公司最终赔偿800万西非法郎。 社会文化环境 小案例 社会文化环境包括教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、理想、信念、道德、习俗，以及 同社会制度相适应的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念、劳动态度等。 社会文化环境 　　　加纳是一个缺医少药的国家，长期以来，该国输液系列产品市场一直被印度药商所控制。1998年，黑龙江民营企业家孟繁明前来考察市场，发现了加纳医药产业这个潜在的投资机会。于是，他决定首期投资100多万美元，在当地兴建第一家软包装输液生产厂——三宝(加纳)制药有限公司。 　　　创业初期并不顺利，企业投产后的头两年一直亏损，2004年，企业终于开始盈利。2006年，“三宝”又拿到了加纳卫生系统90%的输液产品订单。科特迪瓦等周边国家药商也纷纷慕名上门订货。加纳国家食品药品管理局则希望他扩大生产规模，把年产量提高到800万袋，以全面取代进口输液产品。不过，孟繁明认为，当地市场潜力有限，不可盲目扩大生产。 小案例 二、 财务管理的原则 财务管理原则也可称为理财原则，可概括为三类12条：　　第一类是有关竞争环境的原则，是对资本市场中人的行为规律的基本认识：　　自利行为原则、双方交易原则、信号传递原则、引导原则。　　第二类是有关创造价值和经济效率的原则，是对增加企业财富基本规律的认识：　　有价值的创意原则、比较优势原则、期权原则、净增效益原则。　　第三类是有关财务交易的原则，是人们对于财务交易基本规律的认识：??　　风险-报酬权衡原则、投资分散化原则、资本市场有效原则、货币时间价值原则。 第五节 财务管理的基础观念 效益观念 计划观念 风险观念 产权观念 时间价值观念 一、效益观念 经济效益是指人们对各种经济活动成果或绩效所作的评价。 这种评价可从两方面来看，从质的方面看，一种经济活动，如果其作用和影响符合社会的生产目的，它就有效益，否则就没有效益；从量的方面看，一种经济活动投入一定，产出越多，或者产出一定而投入越少，则其效益越好；反之，则效益越差。 二、计划观念 计划是未来时期工作的安排和布置，是为实现既定目标而制定的行业方案，在一些细小、简单的活动中，计划是存在于组织者头脑中的构想和安排，但对于各种复杂的活动而言，计划则是周密详细的、书面的行动纲领。 三、风险观念  在经济学中，风险是指由于未来经济条件的不确定而引起的使经济主体遭受意外