第三章筹资管理-精.ppt

3 第三章 筹资管理 重点章节 考点透析 企业筹集资金的概念-P81 是指企业向外部有关单位或个人以及企业内部筹措和集中生产经营所需资金的财务活动。 资产负债表（简化表） 参见-P537 第一节 筹资管理概述 一、筹资动机-P82 基本目的（动机）是为了自身的维持和发展。 新建筹资动机 扩张筹资动机（解释例3-2） 调整筹资动机（不改资本总额，改资本结构） 借新债还旧债 以债转股——负债减少、权益增加 以股抵债——权益减少、负债增加 双重筹资动机（2和3的结合） 第一节 筹资管理概述 二、筹资原则-P84 合理性——资金需要量，避免不足和过剩 效益性——投资收益与筹资成本权衡 及时性——筹资与用资在时间上衔接 节约性——力求降低筹资成本 比例性——权益资本和债务资本的比例合理 合法性 第一节 筹资管理概述 三、筹资渠道（“钱”都是谁给的） 政府财政资金——大中型企业重要资金来源 银行信贷资金——企业资金主要供应渠道之一 非银行金融机构资金——比银行力量小，但灵活方便 其他企业单位资金——联营、入股、购买债券及商业信用等 民间资金 企业自留资金——新2006《公司法》规定法定公积金提取比例为税后利润（净利润）的10% 外国和港澳台资金 第一节 筹资管理概述 四、筹资方式（“钱”以什么方式来的） 吸收直接投资 发行股票 企业内部积累 银行借款 发行债券 融资租赁 商业信用 第一节 筹资管理概述 五、金融市场 （一）金融市场的概念-P88 概念——是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具（P89-使信用活动得以进行并证明债权债务关系的合法凭证）进行交易而融通资金的市场。 两个特征—— ① 金融市场是以资金为交易对象的市场；② 可以是有形的市场，也可以是无形的市场 第一节 筹资管理概述 五、金融市场 （一）金融市场的概念 三个构成要素——① 资金供应者和资金需求者；② 信用工具；③ 调节融资活动的市场机制。 企业在金融市场上的融资方法 直接融资——不需中介 间接融资——金融机构作为中介，所以金融机构是间接融资的场所 我国金融机构分类： 1.中央银行——中国人民银行 2.银行 （1）政策性银行（政府创立、不以营利为目的） 中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行 （2）商业银行 ①5家——国有商业银行 ②12家——股份制银行 ③其他商业银行——如，北京银行等 3.非银行金融机构 保险公司、信托投资公司、财务公司、证券公司、信用合作社等 第一节 筹资管理概述 五、金融市场 （二）金融市场的类型 涉及到的术语-释义 拆借 一种按天计算的借款，时间一般都只有几天。拆息率每天不同，甚至一天内也变化，灵敏反映资金市场供求情况。 同业拆借 同业专指银行业。各银行为平衡资金缺口而进行的短期借款行为，基准利率由央行规定，一般低于借给其他工商企业的贷款利率。 涉及到的术语-释义 票据承兑 票据的付款人承诺负担到期付款责任的行为。 票据贴现 票据持有人为提前套现（获得现金），在票据未到期前出卖给银行并贴付一定利息的行为。 第一节 筹资管理概述 五、金融市场 （二）金融市场的类型 与企业财务管理关系密切的资金市场，按交易对象分为6种形式：-P91 第一节 筹资管理概述 五、金融市场 （二）金融市场的类型 金融市场的作用-P92 企业筹资、投资场所，使资金供需双方相互接触，保证企业正常生产经营。 促进社会资金向资金使用效益高的企业流动，同时促使企业合理使用资金。 第二节 企业资本金制度 一、企业资本金的概念和构成 企业资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是各种投资者以实现盈利和社会效益为目的，用以进行企业生产经营、承担有限民事责任而投入的资金。 第二节 企业资本金制度 一、企业资本金的概念和构成 性质上看，是投资者投入的资本，是主权资金，不同于债务资金； 从目的上看，有盈利性； 从功能上看，用以进行生产经营，承担民事责任 从法律地位来看，如果追加或减少，必须办理变更登记。 按投资主体分类——国家/法人/个人/外商资本金 第二节 企业资本金制度 二、企业资本金的筹集 筹集资本金的最低限额——法律规定 筹集资本金的方式——货币、实物、无形资产等 筹集资本金的期限 实收资本制——一次缴足，实收资本＝注册资本 授权资本制——筹集了第一期资本即可成立 折中资本制——规定首期出资额或比例及缴清期限 资本金的评估和验收——注册会计师验资、验资报告；给投资者出资证明书（或股票） 出资者责任及违约处罚——及时/足额 两种违约——个别违约/各方均违约 第二节 企业资本金制度 三、企业资本金的管理原则 资本确定原则——章程注明 资本充实原则——限期缴足、评估科学 资本保全原则——不得任意增减 资本增值原则——按规定比例提取公积金 资本统筹