第三章资金筹集管理-精.pptVIP

第三章 资金筹集管理 第一节 投入资金筹集的管理 一、投入资金的来源 二、资本金的管理(计价) 三、股票的发行和管理 (一)股票的分类 (二)发行股票筹资的优缺点 来自克莱斯勒汽车公司的资料: 四、盈余公积 第二节 借入资金筹集的管理 一、短期负债筹集的管理 (一)商业信用 (二)银行信用 1．银行信用的种类 2．贷款利息率的计算方法 2．贷款利息率的计算方法 2．贷款利息率的计算方法 3．银行信用的优缺点 二、长期负债筹集的管理 (一)长期借款 (二)长期债券 1．债券的分类 1．债券的分类 2．债券的发行 （三）租赁 经营租赁与融资租赁的差异 2．融资性租赁 (3)融资租赁的租金构成和计算方法 (例5) 某企业向租赁公司租入机器一台,按照合同规定,租期4年,每年年末支付一次租金,该机器价款为100 000元，按年利率12％支付利息，手续费按机器价款1%计算,在租入机器时一次付清.计算每年年末还款额. (例5) 某企业向租赁公司租入机器一台,按照合同规定,租期4年,每年年末支付一次租金,该机器价款为100 000元，按年利率12％支付利息，手续费按机器价款1%计算,在租入机器时一次付清.计算每年年末还款额. (4)融资租赁筹资的优点 A.租金的构成:一是租赁资产的价款，包括资产的买价、运费及途中保险费；二是利息，即出租人所垫付资金的利息；三是手续费，一般按资产价款比率收取。 B.计算方法 全均等分偿法 均等分偿法 这种方法将资产的价款、利息之和，按支付租金的次数平均分摊偿付，不论手续费采用何种方法支付，每次支付租金的数额都是相等的。其计算公式为： R=P*i/[1—（1+i）-n] 上式中：R表示每次或每年支付租金数(资产价款、利息、手续费之和)；P表示资产价款(本金);i表示租费率；n表示支付租金的次数。 这种方法将设备价款按支付租金的次数均等地分摊，应付设备价款期初余额逐步减少，利息也随之减少，不管手续费以何种方式支付，每次支付的租金均不相等。 全均等分偿法(等额本息还款): 每年偿还贷款=100000Х12%/[1-(1+12%)-4=32923.44(元) 融资租入固定资产支付租金计算表 单位：元 期数 期初应付设备价款 每期应付设备价款 每期利息 还款额合计 1 100000 20923 12000 32923 2 79077 23434 9489 32923 3 55643 26246 6677 32923 4 29397 29397 3526 32923 合计 100000 31692 131692 均等分偿法(等额本金还款): 融资租入固定资产支付租金计算表 单位：元 期数 期初应付设备价款 每期应付设备价款 每期利息 还款额合计 1 100000 25000 12000 37000 2 75000 25000 9000 34000 3 50000 25000 6000 31000 4 25000 25000 3000 28000 合计 100000 30000 130000 第一，筹资速度快. 第二，限制条款少. 第三，设备淘汰风险小. 第四，财务风险小. 第五，税收负担轻.(租金在所得税前扣除,具有抵免所得税的效用) 第三节 资金成本和资金结构