第二章长期负债筹资-精.pptVIP

第二章 长期负债筹资 第一节 长期借款筹资 第二节 发行企业债券 第三节 租赁融资 第一节 长期借款筹资 一、定义及特点 二、银行借款的种类 三、银行借款的程序 四、长期还款计划表的编制 五、长期借款合同的内容 一、定义及特点 长期借款：是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的期限在1年以上的借款。 1．规定有还款期限。 通常在1年以上，5年以下 ，以保持其借贷资本的流动性，但也有期限达到10年的更长期贷款。 2．可以采用多种偿还方式 一般采用分期偿还本息（各期等额偿还．也可以是变额偿还）；定期支付利息、到期一次性偿还本金等。 3．一般要求提供抵押品 抵押品主要有股票、公司债等有价证券，房屋、建筑物和机器设备等不动产。借款金额定为抵押品的估计价值的80％左右 4．具有不同的借款利率形式。 (1)固定利率。即在债务存续期间内采用固定不变的利率。 (2)变动利率。即在债务存续期间根据市场利率而作出调整的利率。 分期调整利率：是在某一基准率的基础上．根据资金市场的变化情况每半年或一年时间调整一次的利息率。 浮动利率：利率可随市场利率的变动而随时调整的利率。它通常以市场上信誉较好的企业的商业票据利率作为参考，或以市场上相同借款期的公认利率为准，规定了基本利率．然后在此基础上加成计算浮动比。 5．借款合同一般均规定了限制性条款。 二、银行借款的种类 1．按照提供贷款的机构可分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款 政策性银行贷款一般是指执行国家政策性贷款业务的银行向企业发放的贷款。如国家开发银行为满足企业承建国家重点建设项目的资金需要提供贷款；进出口信贷银行为大型设备的进出口提供买方或卖方信贷。 商业银行贷款是指由各商业银行向工商企业提供的贷款，这类贷款主要是为满足企业生产经营的资金需要。 非银行金融机构：由信托投资公司、财务公司、保险公司、证券公司等非银行非金融机构向企业提供的借款。 2．按照借款的条件可分为信用借款、担保借款和票据贴现 信用借款：又称无担保借款，是指不用保证人担保或无须财产作抵押，仅凭借款人的信用而取得的借款。 担保借款：是指有一定的保证人作保证或利用一定的财产作抵押而取得的借款。 票据贴现：是商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。 三、银行借款的程序 1．企业提出申请 1)独立核算，自负盈亏，有法人资格。 (2)经营方向和业务范围符合国家产业政策．借款用途属于银行贷款办法规定的范围。 (3)借款企业具有一定的物质和财产保证，担保单位具有相应的经济实力。 (4)具有偿还贷款的能力。 (5)财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益及企业经济效益良好。 (6)在银行没有账户，办理结算。 2．银行进行审批 银行审查的内容包括： (1)企业的财务状况； (2)企业的信用情况； (3)企业的盈利稳定性； (4)企业的发展前景； （5）投资项目的可行性。 3．签订借款合同 合同主要包括贷款的数额、利率、期限和一些限制性条款。 4．企业取得借款 5．企业偿还借款 通常有三种方式： (1)到期日一次还本付息。 (2)定期偿还相等份额的本金 (3) 定期等额偿还本息等 四、长期还款计划表的编制 企业跟据企业现金流入量的时间和积累，使还款期和偿付量与现金流入期与流量尽量相衔接，以回避长期贷款的风险。 （一）分期付息到期还本 指在既定的期间支付利息，到期后一次偿还本金。（例见书） 优点： ①前期压力比较小，可将风险后置 ②可以在整个借款期占用全部本金 缺点：后期还款风险大 （二）分期还本付息 是指分期等额偿还本金，对未还本金则按期支付利息。（例见书） 优点：有利于减少还款风险 缺点：由于本金的逐渐减少，会造成资金供应的紧张。 （三）分期等额偿还本息 是指按某一相等的金额偿付借款的本金和利息（例见书） 五、长期借款合同的内容 1．借款合同的基本条款 (1)借款种类。 (2)借款用途。 (3)借款金额。 (4)借款利率。 (5)借款期限。 (6)还款资金来源及还款力式。 (7)保证条款(抵押、担保)。 （8）违约责任 2．借款合同的限制条款 (1) 例行性限制条款。一般包括： ①企业定期向银行报送财务报表； ②不能出售太多的资产； ③不得以资产作为其他承诺的担保或抵押； ④补偿性余额的要求。 （2）一般性限制条款。主要包括： ①最低流动比率限制； ②最高资产负债限制； ③固定资产处置限制； ④资本性支出限制； ⑤增加负债限制； ⑥现金流出限制。 （3）特殊性限制条款。 如要求企业主要领导人购买人身保险，规定借款的用途不得改变等，这类条款在特殊情况下