经济转轨时期金融深化和银行稳定研究.pdf

第二章对金融深化、金融压制的定义，金融深化的衡量指标等进行～般性的 考察，重点分析了金融深化对银行体系产生的冲击。金融深化就是政府放弃对金 融体系和金融市场的过分干预，解除对利率和汇率的管制；鼓励成立各种所有制 银行，开展金融业的市场竞争，清除货币与资金市场的分割现象，消除对贷款的 垄断；使中央银行职能正常化，中央银行与财政的职能不能互相替代等等。 论文认为，利率市场化增大了银行资金流动性风险、恒久性风险，同业竞争 压力也增大，也容易恶化银行外部经济环境。放松银行准入限制将肖0弱银行经营 的安全谨慎性，迫使其投资冒险行为增多。而对外放开金融服务领域，外资机构 的竞争会对国内银行体系的冲击，外资金融机构母国金融风险也会对东道固传 染。综合经营的转交对商业银行是个挑战，对监管机构也是严峻考验。对发展中 国家而言，金融市场不发达、监管经验不足制约了金融风险的防范和化解能力。 资本账户开放带来了巨额风险资本，资本大进太出也增大了对东道国经济的冲 击。 第三章分析比较了中东欧国家成功与失败的案例。俄罗斯金融深化过程中， 银行体系的脆弱性增强，金融危机多次发生。主要原因有：改革时宏观经济环境 不稳定：政府外债过度；政府放弃对金融市场必要的干预权；资本项目开放遭度 等。相比之下波兰、匈牙利金融改革顺利，虽然出现银行危机，但没有大的经济 动荡，总的来说是中东欧国家转轨较成功者。波匈两国改革特点就是渐进与分步 骤，保持了经济金融体系总体稳定。这使国有银行私有化过程中，外国战略投资 者控制银行资产的比重超过50％，而国家金融安全似乎仍得到保证。但是金融深 化进程中银行业仍面临一系列带有共性的问题。主要体现是过度不良债权，银行 体系规模小、治理结构不完善、经营管理水平不高，外国资金控制银行命脉存在 潜在威胁，国际游资缺乏约束等。 第四章转入对中国问题的研究。导致中国银行体系的脆弱既有转轨国家共同 存在的问题，也有自身独特因素。从内部因素看，主要是信贷资产质量差，不良 贷款率比较高；经营效益不佳，经营效率低下；资产负债结构不合理：内控机制 不合理；市场化意识淡薄等。制约银行经营的外部因素有软预算约束；信用法制 环境不佳等。此外，中国独特的高储蓄率问题、综合经营需求增加与监管体制暂 时不适应问题是影响银行稳定的潜在因素，随时间推移不利影响将逐步显现。 商业银行在中国的金融体系中占有支配地位，银行稳定是金融稳定的关键。 论文认为，在推进金融深化进程中保持银行稳定，需要处理好以下关系。币确处 理政府与银行关系：政府要减少对银行的干预，但不能放弃干预权：正确处理银 行与金融监管当局关系：货币(金融监管)当局必须有较强调维护会融稳定能力， 政策措施推出必须考虑到商业银行承受能力；正确处理银行内部风险，完善公司 治理结构；正确处理银行间关系，避免恶性竞争，争取效用最大化；正确处理银 证保关系，加强金融产品创新与风险监控：正确处理银企关系，缓解中小企业贷 款难压力；正确处理银行与储蓄关系，未雨绸缪，改变银行利润对存贷款利差的 过度依赖；正确处理银行与媒体关系，利用媒体这个载体，构建符合银行稳定所 需要的舆论环境。 主题词：经济转轨金融深化银行稳定 Abstract 1 ofthecountriesofEastern totransformthe Since central 990s，most began Europe the countries into market-oriented loosenedthe plannedeconomy economy．These controlofinterestrateand rateand thefinancialmarketto exchangeopened foreign investors．Thereform the