第六章金融市场概述-精.ppt

第二篇 金融市场与金融中介 第二篇 目录 第六章 金融市场概论 第七章 金融市场机制理论 第八章 金融中介概论 第九章 存款货币银行 第十章 中央银行 第六章 金融市场概述 第一节 金融市场及其要素 第二节 货币市场 第三节 资本市场 第四节 衍生工具市场 第五节 投资基金 第六节 外汇市场与黄金市场 第七节 风险投资与创业板市场 第八节 金融市场的国际化 2010年8月份金融市场运行情况 -------中国人民银行 2010年前八个月，金融市场总体运行平稳。8月份，银行间市场债券发行量有所增加，短期债券发行比重上升；货币市场交易十分活跃，货币市场利率整体稳中趋降；现券交易量增加较多，银行间债券指数和交易所国债指数继续上涨并创年内新高。8月份，上证指数横盘整理，市场成交量大幅放大。 /publish/jinrongshichangsi/3203/2010/20100925180357817633871/20100925180357817633871_.html 第一节 金融市场及其要素 金融市场:资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场. 广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。 金融市场和商品市场、劳务市场、技术市场共同构成一国的市场体系 /publish/jinrongshichangsi/1042/index.html 中国人民银行 金融市场 金融市场基本要素 ?1 ．金融市场交易主体 按是否专门从事金融活动划分： 不专门从事金融活动的主体，在他们之间发生的金融交易，是直接金融。 专门从事金融活动的主体，通过他们实现的金融交易，称为间接金融。 2、金融市场交易的对象 金融市场交易的对象是货币资金 金融交易表现为货币资金使用权的转移。 3 ．金融市场交易工具 产生的基础不同------基础性金融工具和衍生性金融工具。 4、金融市场交易的价格 金融市场交易的“价格”是-----利率 5、金融市场的媒体 金融市场的媒体：中介机构 金融市场的范畴： 金融市场中交易的产品、工具 ---金融资产 金融工具是在信用活动中产生的，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件。 金融资产的特征 1.具有货币性和流动性 2.期限性 3. 风险性 4. 收益性 名义收益率——票面收益与票面额的比率； 现时收益率——年收益额与其当期市场价格的比率； 平均收益率——将现时收益与资本损益共同考虑的收益率。 只有在退潮时,才知道谁在裸泳 例：股市风险 2007-10-19 金融市场运作流程 金融市场的参与者： 最终投资者 最终筹资者 中介机构 图示： 金融市场的类型 1. 货币市场与资本市场； 2. 现货市场与期货市场； 3. 国内金融市场与国际金融市场 4. 外汇市场、黄金市场和保险市场…… 金融市场的功能 1.融通资金的“媒介器” 范围；规模 2. 实现风险分散和风险转移 3. 确定价格 4. 提供流动性的功能 5.资金供求的“调节器” 央行公开市场业务 《中国金融市场发展报告》/ 中国人民银行2010年4月28日发布了《2009年中国金融市场发展报告》。 报告指出，2009年我国金融市场保持了快速健康发展态势，融资量大幅增加，交易量创历史新高，市场结构进一步优化，投融资、价格发现及保值等功能均得到较好的发展。 第二节 货币市场 票据与贴现市场 1. 票据交易的市场称票据市场。 2. 交易品种：商业票据和银行承兑票据。 3. 有真实交易背景的商业票据称“真实票据”； 无真实交易背景的商业票据称“融通票据”。（非金融机构的公司所发行的期限在一年以内的融通票 据，购买者多为金融机构） 国库券市场 1. 12个月以内的国库券为短期国库券。 2. 短期国库券的发行也采用“贴现”方式。 3. 国库券市场的流动性在货币市场中是最高的。 可转让大额定期存单市场 大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。 大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。  大额可转让存单市场可分为发行市场（一级市场）和流通转让市场（二级市场）。 大额可转让存单的发行方式：直接发行和间接发行。 直接发行是发行人自己发行大额