第四章资产负债管理-精.pptVIP

第四章 资产负债管理 ——平衡木上的游戏 ——是艺术，而不是科学 第一节、流动性管理 第二节、利率风险管理 第一节、流动性管理 流动性——金融机构的生命线 一、银行的流动性需求 二、银行的流动性供给 三、银行流动性需求与供给的影响因素 四、衡量流动性状况的主要比率 五、影响银行进行流动性供需搭配的因素 六、商业银行流动性管理策略 一、银行的流动性需求 1、对大多数银行而言，流动性的需求有两大来源： （1）客户存款的提取 （2）银行同意贷款申请 流动性需求的其他来源包括来自银行借款（如同业拆入、向中央银行借款等）的债务清偿、所得税的支付或周期性地给银行的股东发放红利等。 2、银行流动性需求的预测方法 （1）资金来源与资金运用方法（因素法） A、计算公式： 未来一段时间内银行的流动性盈余或赤字 =全部存款的预期变化 -存款准备金的预期变化 -全部贷款的预期变化 B、影响贷款变化的主要因素：国民生产总值的预期增长率、企业的预期利润率、货币供应预期增长率、预期优惠贷款利率及商业票据利率、预期通货膨胀率等。 C、影响存款变化的主要因素：个人收入预期增长率、社会商品零售额的预期增长率、货币市场存款预期收益率、预期通货膨胀率等。 （2）资金结构法 通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。 银行总流动性需求 =存款和非存款负债的流动性需求 +贷款的流动性需求 按照被提取的可能性把存款及各种负债分为三类： A、游动性货币负债，也称为热钱负债，是指对利率变动敏感的存款和各种借入款，如活期存款、同业拆借资金等。 B、脆弱性货币负债，也称为易损负债，是指在近期内可能会被客户提取或被要求偿付的存款与负债，如定活两便存款、大额存款、到期自动转存的存款等。 C、稳定性货币负债，也称为核心负债（存款），是指被提取的可能性很小，可以被银行在较长时期内使用的资金。 （3）概率分析法 如：某银行流动性需求情况 单位：万美元 二、银行的流动性供给 三、银行流动性需求与供给的影响因素 四、衡量流动性状况的主要比率 1、现金比率=（现金+同业存款）/总资产 2、流动证券比率=政府债券/总资产 3、无风险资产比率=（现金+同业存款+政府证券）/总资产 4、同业拆借净值比率=（同业拆出-同业拆入）/总资产 5、流动资产比率=（现金+政府证券+同业拆借净值）/总资产 6、能力比率=（贷款和租赁净额）/总资产 7、游资比率=货币市场资产/货币市场负债 货币市场资产一般包括：现金、短期政府债券、同业拆出、回购协议债券等。 货币市场负债一般包括：大额定期存单、同业拆入、卖出回购协议债券等。 8、短期投资比率=短期投资/敏感性负债比率 短期投资包括银行在其他银行的短期存款，银行持有的短期证券等。 敏感性负债是指各种对利率变动敏感的资金来源，如同业拆入、卖出回购协议债券、10万美元以上的定期存款等。 9、核心存款比率=核心存款/总资产 核心存款是指总存款减去10万美元以上的定期存款的小额存款余额，它在短期内被提取的可能性较小，对利率变动不敏感。 10、存款结构比率=活期存款/定期存款 11、交易性存款比率=交易性存款/非交易性存款 交易性存款是指具有签发类似支票权的各种交易账户，如可转让提款单账户、货币市场账户等。非交易性存款是以储蓄为目的的各种存款，相对稳定，故需要较少的流动性资金。 五、影响银行进行流动性供需搭配的因素 1、银行需要流动性的目的 如：季节性需求——可通过拆入资金等提供 周期性需求——应提供稳定性资金提供 2、参与货币市场的难度 3、银行管理者的管理理念 4、各种流动性来源的成本与基本特征的比较 如：CD——可变成本低，固定成本高 回购协议——可变成本高，固定成本低 5、对利率未来走势的预期 如：预期利率上升——选择长期资金 预期利率下降——选择短期资金 6、银行外部环境的变化 如金融监管当局的准备金政策、金融市场的国际化水平等。 六、商业银行流动性管理策略 1、资产流动性管理策略 （1）要求银行以持有流动性强的资产的形式保有流动性，主要是现金和各种短期的可流通证券。 （2）适用于规模较小的银行 （3）造成回报率较低 2、负债流动性管理策略 （1）银行在需要流动性的时候，通过从市场上借入足够的及时可用的资金，来满足流动性需求。 （2）优点 A、提高银行的潜在收益 B、银行可主动决定其负债的方式、结构、成本等 （3）缺陷—