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第四章 风险管理决策 4.1 风险管理决策 4.1.1 一般的风险管理决策问题 决策要素： 决策者 决策变量 状态及后果 决策准则 决策问题 决策问题种类 确定型决策 方案结果是确定的 与未来状态无关 不确型性决策 知道所有可能的状态 知道每一种状态下的结果 不知道每一种状态的概率 风险型决策 知道所有可能的状态 知道每一种状态下的结果 知道每一种状态的概率 4.2 风险管理决策法则 4.2.1 本能反应和制度化防范 本能反应 制度化防范 4.2.2 决策正确性的评价 决策的有利结果 决策的不利结果 决策的结果无关紧要 评价决策正确性的依据： 事前决策 结果偶然 设计风险管理原则与决策方法 4.2.3 风险管理原则 冒险有度 考虑损失可能 不因小失大（合理取舍） 4.2.4 风险特征和应对方法 风险特征决定了其应对方法 特征组合以及应对方法 4.3 风险管理决策方法 4.3.1 风险型决策方法 最大期望值准则 最小后悔值准则 4.3.2 不确定型风险决策 乐观主义原则——大中取大 悲观主义原则——小中取大 折中主义原则——乐观系数 假设乐观系数为α，则比较αRmax+(1- α)Rmin 等可能原则 计算每个方案的平均期望 Company Logo * LOGO 2010年4月 状态及后果 决策变量 状态及后果 决策变量 自担 减缓/自担 小损失 减缓/保险 减缓/避免 大损失 低频率 高频率 此时应选择 购买40万件。 当某种状态发生时，由于没有选择该状态对应的最优策略而产生实际值与最优值得差，就是后悔值。 0 18 36 20万 8 0 22 30万 16 8 0 40万 滞销 一般 畅销 方案\后悔值\状态 此时选择 40万件方案 此时选择 30万件方案 Company Logo