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第十章 信息咨询服务类中介机构 第一节 金融信息咨询服务机构存在的基础 第二节 资信评级公司 第三节 征信公司 第一节 金融信息咨询服务机构存在的基础 一、现代金融活动中提供“信息”产品的必要性 （一）经济运行中“信息”产品的作用 信用风险：借款人不能按时履约或完成偿付本金责任将给贷款人或投资者带来的可能损失。 贷款人或投资人通过对债务人信用状况的了解和把握来进行贷款抉择或投资抉择，可防范金融交易中的信用风险，降低损失。 （二）不对称信息极易引发信用风险 为避免因不对称信息而引发的信用风险，促进储蓄资金向投资的有效转化，减少或控制不对称信息的影响十分必要。 （三）加强对真实信息的获取，提高授信人防范信用风险的能力 投融资金融机构：作为发放贷款或进行投资的专业组织，运用专业化手段获取信息并对信息进行加工处理并非其主营业务，投融资金融机构需要借鉴来源于机构外部的真实信息，完善对客户的信用分析和判断，把信用风险尽可能降低到最低水平。 个体授信部门：企业和法人组织、个人和家庭、、政府部门，由于不能从投融资机构直接获取投资的信息，需要有另外的专业机构来满足授信个体对信息的迫切需求。 二、专业化金融信息咨询服务机构的意义和经营特征 （一）发展专业化金融信息咨询服务业务的意义 1.专业经营的资格使信息服务机构提供的信息产品具有社会公信力； 2.专业人才、专业技术的使用使信息服务机构拥有获取广泛经济信息的能力； 3.规范化的经营程序使信息的真实性、公正性、客观性得到保证； 4.迅速发展的金融市场使信息服务机构获得发展的空间； 5.信息咨询服务机构提供的信息具有社会公示性，可向全社会贷款者和投资者提供专业化信息服务。 （二）金融信息咨询服务类机构的经营特征 定义：金融信息咨询服务类机构，是指集合各种必要的财务收支和经营活动信息，专业化地从事对特定对象进行财务分析、信用调查等经营活动，出具必要的分析报告或文件，为客户提供有关债务人清偿能力信息的专业信息服务机构。其经营特征： 1.拥有大量从事经济、金融信息加工和处理的专门技术人才，他们具备相应的知识能力，有充分的时间做市场调查、客户信用调查； 2.拥有对必要的经济信息、财务信息进行分析和评价的技术能力、成熟的评价方法以及规范的工作流程； 3.频繁地处理大量信息，使单位信息处理的技术成本大大降低。 4.所服务的对象既可以是金融机构，也可以是个体投资者。 5.提供的信息具有社会公示性和社会公信力。 6.获取手续费或服务费收益。 三、金融信息咨询服务类专业机构的金融中介属性 理由： 1.虽然金融信息咨询服务专业机构并不直接经营资金，但却为融资机构的融资以及投资者的直接投资提供了必要的金融信息服务及认证服务，充当了信息中介，推进了投融资业务的开展； 2.其所提供的金融信息增强了授信人防范信用风险的能力，有助于维护投资者和贷款人的利益，直接影响投资者的投资行为； 3.其所提供的信息和认证，也为企业直接融资的顺利进行创造了条件。 信息咨询服务类金融中介机构分类： 1.与直接融资活动和保障类业务活动密切相关的机构，如投资咨询公司、投资与保险代理机构、经纪公司等；已述 2.专门从事信用评估和债券评级的机构，如资信评估公司、征信所等；重点讲述 3.专门从事企业财务信息服务和资格认证的机构，如会计师事务所、律师事务所等。略 第二节 资信评级公司 一、资信评级与评级公司的发展 （一）资信评级的发展 定义：资信评级，是一种专门针对融资债券发行人（包括发行债券的企业、主权国家）的信用（主要指偿债能力）所进行的评价活动，该活动通过划分评估对象的信用等级来判断其信用风险。 目的：提供有关借款人信用风险程度的信息服务，并为企业债券或主权债的发行提供资格审查。 作用：一定程度上改善了金融活动中的信息不对称状况，为实现储蓄向投资的转化提供了必要条件。 产生:投融资中由于信息不对称，投资者既要面对市场风险，还要面对信用风险。投资者为免遭信用风险，需要充分掌握借款人的信用情况。由此，金融市场出现以对债务主体偿债能力进行评价为主要内容的信用评级活动，并先后出现多家资信评级公司。 资信评级公司：主要从事对发债人的资信评级工作，向社会提供发债人的信用度，为投资者进行投资决策提供信息服务。 按被评价的债务主体不同，信用评级可分为： 国家主权信用评级：用于国内、国际金融市场上的融资； 企业信用评级：用于国内、国际金融市场上的融资； 个人信用评级：用于消费信贷。 资信评级的发展：与金融市场直接融资的发达程度密切相关。 第一家征信所 ——基于银行信贷中对个人和企业债务人信用进行评价：1830年，英国伦敦。 其后，德国、法国、美国、日本、旧中国上海等先后建立征信公司。 真正资信评级制度的建立发展，始于20世纪美国。 第一家