金融学——金融工具-精.pptVIP

二、金融工具的分类 1、按发行者的性质 直接金融工具 股票、债券、商业票据 间接金融工具 纸币、存款单、信托凭证、保险单 2、按期限长短 短期金融工具（一年和一年以下） 如：国库券、票据 长期金融工具（一年以上） 如：股票、公债 不定期金融工具 如：纸币 3、按是否具有货币性 货币性金融工具 现金、存款 非货币性金融工具 票据、有价证券 收益率的几种表示法 例1：某人以98美元的价格购买10份面值为100美元的长期债券，期限为10年，利率为9%。求：（1）当前收益率 ；（2）实际收益率 1、当前收益率 =9/98*100%=9.184% 2、实际收益率 =〔9+（100-98）/10〕/98*100% =9.388% 例2：某人购买面值100美元的贴现债券，价格为99美元，距到期日为31天。求：到期单利收益率 到期单利收益率 =(100-99)/(31/365)/99*100 % =11.89% 第二节 货币性金融工具 1、货币范围 现金 本位货币（元）、辅币（角、分） 存款货币 活期存款、储蓄存款、定期存款等 2、货币层次的划分（货币定义） 国际通行分法 M1=现金+活期存款 M2=M1+定期存款和储蓄存款（准货币） 人总行的分法 87-94年前 M0= 流通中现金 M1= M0+企业活期存款+机关团体存款+农村社队存款 M2= M1+单位定期存款+居民储蓄存款+其他存款 94年调整 M0= 流通中现金 M1= M0+企业活期存款+机关团体存款+农村社队存款+个人手持信用卡类存款 M2= M1+单位定期存款+居民储蓄存款+其他存款（主要信托、外汇存款） 01年调整 二、货币的形成 中央银行保管货币发行基金——发行库 商业银行为应付日常的现金收付——业务库 三、货币的职能 1、价值尺度 2、流通手段 3、贮藏手段 4、支付手段 5、世界货币 四、货币的作用 1、生产过程中 核算工具 配置资源工具 推动力作用 2、流通领域 交换媒介 检验作用 3、分配过程中 资源配置 4、消费过程中 调节作用 * * 金融工具 金融工具概述 货币性金融工具 非货币性金融工具：票据 非货币性金融工具：有价证券 第一节 金融工具概述 一、金融工具的含义 1、货币资金融通工具 2、双重性质 金融负债——发行者 金融资产——持有者 三、金融工具的特征 偿还期 流动性 风险性 收益性 （票面收益+资本损益）/市场价格 实际收益率 票面收益/市场价格 当期收益率 票面收益/本金 票面收益率 一、货币的层次划分 M0= 流通中现金 M1= M0+单位活期存款+个人手持信用卡类存款 M2= M1+单位定期存款+居民储蓄存款+其他存款（主要信托、外汇存款）+证券公司客户保证金 中国人民银行 社会大众 商业银行 准备金存款 再贷款 贷款 存款 现金发行 现金回笼 现金投放 现金归行 购买外汇、债券 货币供给的流程 购买外汇、债券 *