金融理论与实务-第2章-精.pptVIP

第二章 信 用 第一节 学习目的和要求： 通过本章的学习，学生应准确识记本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融进行一定的分析。理解信用的基本含义和作用；了解现代信用活动的基础；掌握直接融资与间接融资的优缺点；掌握现代各种信用形式的特点与作用。 第一节 信用的含义与作用 一、信用的含义（通常来讲，信用从属于两个范畴： 一个是道德范畴， 道德范畴的信用是指诚信不欺，恪守诺言，忠实地履行自己的许诺或誓言。 一个是经济范畴。 经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，因此，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。 ——“借贷行为” 道德范畴信用与经济范畴信用的关系 道德范畴中的信用与经济范畴中的信用既有联系又有区别： 1、二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。 2、二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。 在评判标准和方式上，道德范畴的信用是以善恶为评价标准，方式是依靠社会舆论、传统习惯和内心信念来维持。经济学范畴的信用是以诚信与失信为标准，依靠经济机制甚至法律来维持。 二、信贷信用活动的基础 （一）赤字、盈余与债权债务关系 即在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位。现代信用活动就是建立在对盈余单位的 盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础之上的。 注：盈余单位：货币收入大于支出的单位。例如：所有自然人的整体 赤字单位：货币收入小于支出的单位。例如：非金融企业、政府 盈余是债权债务相抵后的净债权； 赤字是债权债务相抵后的净债务； 现代市场经济中，债权债务关系普遍存在于各类经济行为主体的现实经济生活中。 （二）五部门经济中的信用关系 国民经济分为五部门：个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门、国外部门 个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者； 非金融企业是赤字部门，是货币资金的主要需求者； 政府部门通常也是货币资金的净需求者； 国外部门既可能是货币资金的提供者，也可能是货币资金的需求者； 金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门。 （三）直接融资与间接融资 盈余单位（货币资金供给方）与赤字部门（货币资金需求方）的货币资金余缺调剂可以自己直接进行，也可以通过金融机构进行。 货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有关，则这种融资形式为直接 融资。 若货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式为间接融资。 直接融资中，资金供求双方形成了直接债权债务关系. 间接融资中，资金供求双方分别与金融 机构形成了债权债务关系，而资金供求双方之间并不存在债权债务关系。 直接融资与间接融资的有优缺点。 （1）直接融资 优点：4个方面（见教材70页第二自然段） ①有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。 ②有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。 ③有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的 投资资金。 ④直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹 资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。 缺点：2个方面（见教材70页第三自然段） ①直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。 ②对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。 （2）间接融资 优点：3个方面（见教材70页第四自然段） ①灵活便利；②分散投资、安全性高；③具有规模经济。 缺点：2个方面（见教材70页第五自然段） ①由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力； ②金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。 三、信用在现代市场经济运行中的作用（双重性） 1.信用在现代市场经济运行中的积极作用（2点） A、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。 B、动员闲置资金，推动经济增长。 2.消极作用 易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。 信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性 第二节 信贷信用形式 1.按期限可以将信用划分为短期信用、中期信用和长期信用； 2.按地域可以将信用划分为国内信用和国际信用； 按信用参与主体的不同可以将信用的存在形式分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。 这一节要求我们大家重点掌握