金融讲座-精.pptVIP

一、基本金融产品介绍 二、基本交易程序 三、分析方法 1、股票的定义： 股票是指股份有限公司签发的用以证明投资者的身份和权益，投资者并据以获得股息和红利的有价证券。 2、股票指数期货：是以股票价格综合指数为标的物的金融期货合约。交易双方买卖的不是股票，也不是抽象的指数，而是代表一定价值的股指期货合约。 股指期货交易实例（套期保值） 例一、某人想购买A股票200手、B股票100手，当时股票A股价为10元，股票B股价为13元。但他的现金要一个月后才能到位。他怕一个月后股价上涨，准备利用恒指进行保值。 目前恒指25000点，假如一个月后，A、 B股价上涨到11元、14．50元，恒指上涨到26000点，投资者目前如何操作，可以达到保值的目的？（恒指每点代表50港币） 他买入一份恒指期货合约，成本是125万港币（25000*50）；一个月后，他购入现货成本是36.5万(11*200*100+14.5*100*100) 投资者赢利分析: ①现货交易亏损:36.5万-33万 (10*200*100+13*100*100)=3.5万 ②合约对冲赢利:26000*50-25000*50=5万 投资者买入 1手恒指，除达到少损失外，还可以盈利15000元。 投机：期货投机是以获取价差收益为目的的合约买卖。 投机指根据对市场的判断，把握机会，利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。 投机类型： ?????(a)买空投机:?(预期未来价格会上涨) ????例：某投机者判断7月份的大豆价格趋涨，于是买入10张合约(每张10吨），价格为每吨2345元。后果然上涨到每吨2405元，于是按该价格卖出10张合约。获利：?（2405元/吨-2345元/吨）X10吨/张X10张=6,000元???(b)卖空投机：(预期未来价格会下降) ????例：某投机者认为11月份的小麦会从目前的1300元/吨下跌，于是卖出5张合约（每张10吨）。后小麦果然下跌至每1250元/吨，于是买入5张合约，获利：?（1300元/吨-1250元/吨）X10吨/张×5张=2，500元? 外汇交易：以各种货币为买卖对象的交易 一、外汇标示方法： 1、直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。 在直接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成负相关关系：本币升值，汇率下降：本币贬值，汇率上升。 2、间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的本币能够折合多少外国货币。 在间接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成正相关关系：本币升值，汇率上升；本币贬值，汇率下降。 外汇汇率的波动，虽然千变万化，和其它商品一样，归根到底是由供求关系决定的。在国际外汇市场中，当某种货币的买家多于卖家时，买方争相购买，买方力量大于卖方力量；卖方奇货可居，价格必然上升。反之，当卖家见销路不佳，竞相抛售某种货币，市场卖方力量占了上风，则汇价必须下跌。 信用交易： 信用交易也称为“垫头交易”或“保证金交易”，是指客户凭自己的信誉，通过交付一定的保证金取得证券经纪人的信用，在委托买卖时，借入资金或证券入市操作，到期偿还所借资金或证券、支付利息的一种交易方式。 信用交易分为融资买进（即买空）和融券卖出（即卖空）两类。 当投资者想要购买一定数量的某种证券但缺少资金时，可采取融资的交易方式。 当投资者想要卖出一定数量的某种证券但缺少证券时，可采取融券的交易方式。 信用交易中的保证金： 是证券管理机构规定投资者在信用交易中必须按一定的比率向券商交存的资金。 保证金与投资者买卖证券的市值之比称为保证金比率。 ①法定保证金比率：由央行规定的，投资者在投资前必须按照法定的比率交纳。 法定保证金比率=保证金/（融资额+保证金） ②实际保证金维持率：购入证券的价值也会发生变化，对应的保证金比率也会发生变化。 ③保证金最低维持率：对保证金实际维持率，券商自己确定的一个最低限度。 实际保证金维持率: 1)买空交易实际保证金维持率： 保证金余额=抵押证券原始值—原始保证金 帐面盈利=抵押证券市值—融资金额—原始保证金 盈利提取额=帐面盈利×（1—法定保证金率） 例：某投资者预期某股票价格将上涨，通过买空交易（融资）买进。若该股价在目前是10元/股；投资者自有10000元资金；法定保证金率是25%。 如果一段时间后，该股价涨到了12元/股；分析其保证金维持率、帐面盈利、可以提取盈利 通过融资后可以买进的股票数量： 40000/10=4000（股） 该股票的帐面市值=4000*12=48000（元） 保证金维持率