新期货与期权交易—理论和实务 教学课件 石榴红 09交易策略1.pptVIP

Xi’an Jiaotong University Xi’an Jiaotong University Xi’an Jiaotong University 在线教务辅导网： 教材其余课件及动画素材请查阅在线教务辅导网 QQ:349134187 或者直接输入下面地址： 第九章 期货交易策略 第九章 期货交易策略 第一节 投资管理要领 一、制定科学的投资计划 1. 合理的投资组合 资金来源： 自有资金 投资组合 贷款 房产 证券 保险 储蓄 避免长期投资 利润大于利息 2、抗风险能力： 对投资的依赖程度高 对投资的依赖程度低 安全性 回收本金 3、投资对象的选择： 有利性 增殖快 流动性 易于转手 4、投资比例： 防御性投资比例 进取性投资比例 5、投资试验： 模拟操作 小额实验 二、控制期货市场的风险 1、价格预测 如果价格预测是错误的，那么以下的一切工作均不能奏效。 2、资金管理 资金管理是指资金的配置问题。其中包括投资组合的设计，多样化的安排，在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险，报偿-风险比的权衡，在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施，以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式等等。 3、期货投资原则 1）半仓操作，一般情况下，投入一半资金，另一半作为准备金。 2 ） 控制单个市场投资，单个市场投资金额占总投资的比例控制在10%-15%。 3 ）控制亏损限度，亏损金额应控制在总投资底5%以内。 4 ）控制类群市场投资，某一类市场投资应限制在总投资的20%-25%以内。 三、期货市场投资理念 一）认识自己 你跟着行情走就是合理，你想行情跟着你走才是不合理。 二）控制投资额 要亏得起多少做多少 三）制定并严格遵守交易计划 四）学会休息和等待 有所为，有所不为 五）宁可错,不可拖 勇于接受失败，要有壮士断臂的气概    第二节 交易战略 —、期货投资理论 一）50％原则理论 如果大市升后调整，调整幅度超过升幅50％，卖盘压力大于买盘，整体升幅将会前功尽弃。相反，如果跌后反弹，反弹超过跌幅一半，买盘力量强大，整体跌幅将会全部收复。如果调整不及升幅的50％，买盘力且仍大，升市将会仍然持续。如果反弹不及跌幅50％，买盘力弱，大市仍然会继续下跌。 二）史提芬逊与贝尔的止蚀盘法则理论 1．期市开仓第一月立即买人，订下一个止蚀盘，低于某个价位就立即平仓。 2．分成两组计划。计划一，只要某些商品是上升趋势就买入，亦订下止蚀盘，价位越升高，这个止蚀盘就相应提高，商品价格回落及止蚀盘就止蚀平仓。另一个计划和上述一样，不过反其道而行之．价格上升就卖空，亦订下止蚀盘。 3．市升买升．市跌卖跌，订下“止蚀盘”赚够便走。 三）“现金为王”理论 在投资市场任何时候只要保存现金在手便永远有机会获利。 在投资市处于正常状况时，决不进行任何投资活动，只将钱存入银行，坐享利息收入．耐心的等待时机，决不可心急．直等到期货、股票、房地产市场中的某一个投资领域．循环到谷底，市场中的每一个人都百分这百的悲观失望，看不到市场有任何起色时，你再拿着现金去任攒任战．随着时间的推移，一旦牛市来临，你的利润将十分丰厚。 四）重力定律理论 从物理学上的原理可知，升得越高，跌得越重。即是说在牛市未期升得最多的品种．一旦熊市来临，会跌得最重。 如果期市由熊市转向牛市，情形恰拾相反。在“重力定律”之下．在熊市长期跌势之中，越跌得惨，在牛市的升幅就越大．投资人士应该把握这个理论在牛市去买入跌幅较大月份的期货，利润将会比买入其他品种赚得更多。 二、 交易战略 ? 一）选择适宜的期货品种 套期保值应选择与现货市场相同或相近的商品，投机应选择自己熟悉的商品。避免在多个战场作战。 二）选择分析方法 短期分析与长期分析相结合，基本分析与技术分析相结合。 三）顺应大势 牛市作多，熊市作空。 四）正确运用止蚀指令 第三节 交易策略 ?一、纵向分散投资策略 1、运用摊低成本法 平均买低法（买入合约后，价格不升反降，则进一步买入） 平均卖低法（卖出合约后，价格不降反升，则进一步卖出合约）