住房公积金利率风险与相关政策的探讨湖南大学金融学院 易传和.ppt

降低原材料成本 本文反映结束！ 谢谢大家观看！ 同步糖化发酵工艺 ，能耗下降30% ㈡ 节税因素 ㈢ 流动性风险因素 第四节 固定资产投资决策 一、固定资产的管理要求 二、固定资产更新决策 三、固定资产的经济寿命 四、固定资产的折旧 第五节 银行资产风险的控制 一、银行资产风险的种类 1、信用风险。 2、流动性风险。 3、市场风险(包括汇率风险、利率风险)。 4、操作风险（包括法律风险） 二、衡量各种风险指标的设置 ㈠ 衡量信用风险的指标 1.不良资产比率=不良资产÷资产总额 2.净贷款冲销率=净贷款冲销÷贷款总额 3.贷款损失准备实际提取率=每年贷款损失准备提取额÷贷款总额 4.呆帐准备金与净资产占比=呆帐准备金÷净资产 ㈡ 衡量流动性风险的指标 1.借入资金率=借入资金÷资产总额 2.净贷款率=净贷款÷资产总额 3.现金资产比率=现金资产÷资产总额 4.现金和短期债券比率=（现金资产+短期债券） ÷资产总额 5.短期债券比率=短期债券÷资产总额 6.流动比率=流动资产÷流动负债 ㈢ 衡量市场风险的指标 1.资产市值比率=资产的帐面价值÷资产的估计市值 2.资产利率的固定比=固定利率贷款和证券÷浮动利率贷款和证券 3.负债利率的固定比=固定利率负债÷浮动利率负债 4.每股市价=股本的市场价值÷股本的帐面价值 ㈣ 衡量利率风险的指标 1.利率敏感性系数=利率敏感性资产÷利率敏感性负债 2.借入资金占比=借入资金÷付息债务总额 3.盈利差=利息收入÷盈利资产 - 利息费用÷付息负债 资产负债管理三步曲 商业银行隐含期权与利率风险管理基础 实例 5 * 住房公积金利率风险与相关政策的探讨 湖南大学金融学院 易传和 一、住房公积金利率管理 （一）相关概念 1、住房公积金 住房公积金，是指国家机关、国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业及其他城镇企业、事业单位、民办非企业单位、社会团体（以下统称单位）及其在职职工缴存的长期住房储金。 住房公积金的资金管理可以分成三个方面： 一是住房公积金来源的管理，也就是缴存管理，这项管理形成住房公积金资金的供给。 二是住房公积金沉淀资金管理，这项管理主要目标是确保住房公积金资金的安全有效运作，能提供充足的流动性。 三是住房公积金贷款管理，这项管理形成了住房公积金的需求管理。这三个方面的管理本质上是对住房公积金资金的供求管理。 作为各级住房公积金管理中心来说，你们接受住房公积金缴存人员的委托，具体负责资金的运用和管理。管理中心首先就是要确保资金的运用能有一定的收益，这样才能补偿起码的管理费用，并能补偿缴存人员一定的机会成本和实现缴存资金的保值。然后就是在互助信用的基础上为参与住房公积金的缴存人员提供最优惠的住房贷款。 “负责住房公积金的保值和归还”是住房公积金管理中心七个职责之一。 2007年全国住房公积金缴存使用情况 2、保障性住房 保障性住房是指由政府买单的公共住房。 世界各国将住房大多分为公屋或私屋。 公屋——公共住房是由政府买单的保障性住房。包括无偿提供土地和建设性费用，有些是政府以无偿提供土地补贴费用的方式，包括人头补贴或砖头补贴，补贴中包括减免税费或贴息，当然也包括直接的财政转移支付。政府提供的是居住权利的保障。 私屋则为商品房。是私人拥有不享受政府买单优惠的自建或市场化的商品房。是私人支付全部土地使用成本与建筑成本的财产权利。 中国实行的是土地有偿出让制度。一条划分保障与非保障性住房的分水岭就是土地的使用性质是出让还是划拨。出让土地中的商品房不管有什么样的差别与限制都是私有财产的部分。是个财产权利与实体财产的结合，是一种财富的概念。中国物权法中所保护的这种用益物权，就是对私人或法人财产权的一种保护。 只有划拨土地上的住房是土地的财产权利归国家所有。购买经济适用住房者只拥有房屋的实体财产，但并不拥有土地的财产权利。而土地非出让的划拨则是政府的买单部分或财产收入的转移部分。这就是住房保障性质的最基本特征。 许多人错误的理解70%的新建商品房限制在90平方米以下的房型是一种保障性住房。也有人错误的理解：“双限”（ 限户型、限房价）商品房是一种保障性住房。这都是从根本上忽略了