利率互换与货币互换介绍-精品.pptVIP

利率互换与货币互换介绍 利率互换介绍 概念 例子 应用 定价公式 是由交易双方按照商定的条件，以同一通货、同一金额的本金作为计算的基础，以固定利率与浮动利率互换，以改善双方的资产负债结构，使其达到合理的资产负债配置，降低利率风险，并降低资产负债匹配管理的资金成本。 返回 例子：以甲乙银行为例 负债 固定利率 浮动利率 甲银行AAA 14% 12% 乙银行BBB 17% 13% 甲乙银行利率差距 3% 1% 数据说明： 1、甲银行信用级别高，其负债无论是固定利率还是浮动利率都相对较低，即14%17%，12%13%。 2、甲银行信用级别高，其固定利率的优势更加明显因为固定利率通常是指长期负债，期限较长，影响因素较多，对信用级别更敏感。也就是说甲乙银行固定利率的差距(3%)比浮动利率的差距(1%)大。 负债 固定利率 浮动利率 甲银行AAA 14% 12% 乙银行BBB 17% 13% 甲乙银行利率差距 3% 1% 利率互换实现了2%的利益。 互换前：甲银行筹集的是14%固动利率，乙银行筹集的是13%浮定 利率。 互换：甲银行筹集的仍是14%固动利率负债 ，乙银行筹集的仍是 13% 的浮定利率。但交换利率，即甲银行付乙银行的12% 浮动利率，乙银行付甲银行的17%固定利率