投资学考试要点.docVIP

概念题5个，4*5=20分 选择题10个，10*2=20分 简答题4个：一件事进行分析4*5=20 计算题2个：10*2=20 论述题20分 一、 IO是只收到基础资产组合产生的利息收入, PO是只收到基础资产组合产生的本金收入。IO与PO均会受到原始债务人早偿行为的影响，因此他们都需要伴随证券的支持。在利率下降时，IO的收入减少，价格下降，而PO则可以提前获得本金收入，价格上升. 二、 三、 四、 1． NYSE；2、美国证券交易所AMEX；3、辛辛那提证券交易所CISE；4、费城证券交易所PHSE；5、太平洋证券交易所PASE；6、中西部证券交易所MWSE。 中国资本市场体系：1、主板市场：指在有组织的交易所进行集中竞价交易的市场，主要是为大型、成熟企业的融资和转让提供服务的，例如上海和深圳两个证券交易所，股票代码分别以6和0打头；2、中小板市场：介于主板与创业板之间的过渡市场，股票代码以002打头；3、二板市场：又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外转为出于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，股票代码以300打头；4、三板市场：又称为场外交易市场，主要解决企业发展过程中出于初创阶段中后期和幼稚阶段初期的中小企业在筹集资本方面的问题。 证券投资概念：证券投资是指自然人或者法人投资者购买股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品以获取红利、利息及其他资本利得的投资行为和投资过程。证券投资是直接投资的一种重要形式，投资过程中既可能获得收益也可能遭遇损失，因此，在投资实施之前通常要进行证券投资分析，以确定具体的投资策略。 证券投资步骤：第一步：确定证券投资政策——它反映投资者的投资风格，并最终反映在投资组合所包含的金融资产的类型特征上。决定投资对象、决定投资目标、决定资金规模、决定投资策略和措施。 第二步：进行证券投资分析——这是实施证券投资决策的依据和前提，是证券投资能否在一定收益率的前提下降低投资风险或者在一定风险之下提高收益率以取得投资成功的关键。基本分析、技术分析、组合分析、学院派分析、行为金融分析。第三步：对证券投资组合进行修正——主要是依据市场价格的变化情况及时调整投资头寸以减小投资风险的作法，可能会根据市场价格的变化将风险变大或者是对投资者不利的头寸平仓，也可能会根据套头率来调整期货与现货之间的持有头寸以降低风险等等，涉及到组合分析、风险分析、系数的计算以及风险价值量VaR的计算等内容。 第四步：对投资组合业绩进行评估——主要是定期评估投资的表现，其依据不仅是投资的回报率，还有投资者承受的风险，因此，需要有衡量收益和风险的相对标准。 证券投资分析方法：基本分析、技术分析、组合分析、学院派分析、行为金融分析 一个完整的证券投资过程包括：开户-委托-报单-撮合成交-成交回报-清算与交割。 基本分析包括：1、宏观经济分析2、中观行业分析3、微观企业分析4、定价理论5、无盈亏分析。 技术分析几条理论假设（说三条）：1道理论；2甘理论；3艾略特波浪理论等 随机游走模型（写第一个）： 证券投资原则（说五个）：1、自有资金的原则；2、闲余资金的原则3、保存现金的原则4、循序渐进的原则；5、匀低成本的原则。 三、期权：按照行使期权的时间要求不同，可以将期权分为两种：美式期权和欧式期权。而基本的期权类型也有两种形式：买权(Call)与卖权(Put)。买权的定义：买权为投资者设立了一种可以选择在未来一段时间之内或之后是否以事先敲定的价格购买一定数量的某种股票的权利。卖权为投资者设立了一种可以选择在未来一段时间之内或之后是否以事先敲定的价格出售一定数量的某种股票的权利。 期权的标的证券为股票//外汇汇率/股票指数/指数期货/实物/商品期货/黄金的就是股票/利率/外汇/股指/期指/实物/商品期货/黄金期权。股票种类：期权所对应的基础证券；股票数量：每份期权代表100股股票；敲定价格：事先指定的购买股票价格，一般与股票市场上的现价相差不多；有效期：有30天、60天、90天、120天的；行使期权的时间：如果是到期之前任何时候都可以行使期权的话就是美式期权；如果只能在到期之后才能行使的话，就是欧式样的期权。 ??买权：其价格随股票市价上涨而上涨； ??卖权：其价格随股票市价上涨而下跌。 ??买买权者：股票价格上涨时盈利；反之亏损； ??卖买权者：股票价格上涨时亏损；反之盈利； ??买卖权者：股票价格上涨时亏损；反之盈利； ??卖卖权者：股票价格上涨时盈利；反之亏损。 期货：1. 外汇期货，是一种在最终交易日将按照当时汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。一般来说都是以美元计价，期货价格将以“每英镑/每欧元/每日元多少美元”的形式表现。2.利率期货，以债券类证券为标的物的