我国资产管理公司运作与商业银行风险化解的反思.docVIP

我国资产管理公司运作与商业银行风险化解的反思 内容摘要1999年信达、华融、东方、长城四家资产管理公司相继成立旨在解决国有商业银行风险问题同时配合国有企业改革截至目前资产管理公司已经运作四年其效果究竟如何本文拟从我国商业银行风险形成特性出发重新审视金融资产管理公司的职能定位对目前资产管理公司的运作现状进行分析并提出相关的政策建议关键字商业银行风险不良资产（贷款）风险控制信用观念1997年5月开始的亚洲金融危机对整个东南亚乃至整个世界经济带来了极大的负面影响东南亚金融危机的直接原因就是商业银行存在大量的不良贷款危机过后各国纷纷成立资产管理公司及类似机构处理这些不良贷款以期化解金融风险我国在此次危机中也受到严重冲击同时危机的产生也使决策层意识到我国金融系统潜在的风险和危机处理商业银行中的不良资产及早化解和控制金融风险刻不容缓正是在这一背景下1999年国务院相继组建了信达、华融、东方、长城四家资产管理公司专门处理四大国有商业银行的不良贷款资产管理公司成立至今已有四年多的时间四年来四家资产管理公司在处置不良贷款方面也取得了一定的成绩（截止2003年12月30日四家资产管理公司共处置不良资产近4000亿元回收现金900亿元）但资产管理公司的运作效果究竟如何资产管理公司的成立是否从根本上解决了我国商业银行体系中的风险问题笔者对此不敢苟同2本文拟从我国商业银行风险特性、资产管理公司应有的职能定位两方面对我国金融资产管理公司的运作现状进行反思并提出相应建议一、我国商业银行风险成因分析商业银行风险一般来说指的是商业银行在经营中由于各种不确定性因素而招致经济损失的可能性通常商业银行风险按照风险形成的原因可以划分为以下几种信用风险、市场风险、购买力风险及政治风险由于市场风险、购买力风险、政治风险等通常影响到经济运行中的各个主体而这些主体往往与商业银行有着信贷或存储通过存贷链条各主体的各类风险又转移至商业银行并最终集中体现在银行信用风险上在金融危机未爆发之前商业银行信用风险的具体体现形式是其持有的不良贷款（不良资产）因此商业银行不良贷款可以看作是累积的、沉淀的和存量的商业银行风险我国商业银行风险同样集中体现为银行持有的大量的不良贷款但就不良贷款的形成原因而言我们与东南亚等国相比又有很大的区别如果说东南亚国家不良贷款形成的主要原因是泡沫经济、信贷资产结构单一及不适宜的外汇汇率联系制度我国的银行不良资产形成的原因则远为复杂且带有明显的转轨经济的痕迹（一）信贷资金财政化我国的商业银行（以前是专业银行）从80年代中期以后一直承担着部分财政职能84年后实行的“拨改贷”初衷是为了加强企业资金约束提高资金使用率3但由于其他配套改革的不到位“拨改贷”最终演变成国有银行代行了国家财政的职能使得许多贷款根本无法收回在94年成立政策性银行之前国有银行发放的大量的政策性贷款事实上也是在承担国家财政职能以中国银行为例在94年以前中行一直是外贸、外汇专业银行支持外贸企业出口创汇是其义不容辞的责任在八十年代末、九十年代初扩大出口、增加外汇储备的背景下中国银行对于外贸企业的外汇贷款是有求必应很少分析贷款回收风险而且在当时情况下也不容分析因为支持出口创汇可以算是一件政治任务随着近几年经济形势的变化外贸企业目前大多陷入困境而当年的贷款也变成中国银行最大的一块不良资产从中国银行剥离至东方资产管理公司的2674亿不良资产中有三分之一是外贸资产事实上时至今日国有商业银行仍然在承担部分财政职能最典型的例子就是从1994年开始实施的计划内兼并破产（二）政企不分权责不明地方政府往往缺乏市场意识和现代经营理念却又过多地干预企业的经营决策在制定“九五”规划和“2010年远景规划”时全国有22个地区将汽车工业列为本地区的支柱产业有24个地区将电子工业列为支柱产业有16个地区将机械、化工工业列为支柱产业由于条块分割我国汽车工业、电子电器工业和石油化工投资虽然总量规模偏大单个企业和单个装置的规模却过小多数未能达到最小经济规模的要求4这种情况下投资项目被淘汰是必然的由于项目的资金来源主要是各商业银行最终的风险又转移到商业银行（三）国家政策上前后不衔接、相关法律出台滞后使得经济运行中出现很多漏洞例如《商业银行法》出台之前并未明确分业经营加上其他配套监管措施并不完善商业银行纷纷办起信托公司在九十年代初房地产、股市火爆之际信托公司曾大举投资介入泡沫破灭以后这些投资相继变成商业银行的不良贷款至今尚有大量难以处理（四）社会信用观念淡薄在逐步建立和完善市场经济体制的过程中很多国有企业的国有观念和根深蒂固加上地方政府或行业主管部门的袒护现行法律体系在维护债权方面的不得力以及国家出台的非市场行为的各种优惠政策导致一些企业缺乏最基本的信用观念它们往往自贷款开始就从未想过还贷的问题这也成为不良资产形成的一个直接原因（五）商业银行