指数理论及其指数体系的研究.pdf

内容提要 内容提要 指数问题是一个重大的社会经济理论问题和实践问题，因而受到社会的普遍关注。 然而，我国目前的指数理论存在着一定的缺陷，因而需要作进一步的研究。同时，指 数的应用研究领域也应随着我国社会主义市场经济的发展而不断得到扩展，例如。要 综合反映我国证券市场上股票、国债和证券投资基金等价格的波动问题，需要通过指 数及指数体系加以解决。这是本论文的目的所在。 本论文共分六章，又可归纳为二个部分。第一部分，第一章至第三章，属于指数 理论探索，研究了指数的科学定义及其编制的理论和方法，论证了我国论著和教材中 传统指数分析法的理论缺陷，探索了指数分析法的改进方法。第二部分，第四章至第 六章，属于指数的应用研究，在对价格类型和价格指数体系进行分类和分析的基础上， 研究和构建了股价指数、国债价格指数和证券投资基金价格指数三维一体的金融证券 价格指数体系，并对这三种价格指数的理论和应用作了系统的研究和探索。具体有： 第一章，指数基本理论和方法研究，从指数历史的发展进程以及从科学概念内涵 的双重角度探讨了指数的科学定义，论述了指数的综合功能和分析功能，研究了指数 编制的理论和方法，考察了指数形式理论的弊端，并从理论和实证的角度论证了我国 现行教材中指数分析法的缺陷及其形成的根源。 第二章，指数分析法的改进——增量分析法研究。针对传统指数分析法的理论缺 陷，该章开拓性地提出了用增量分析法作为对其改进的方法，研究和论证了增量分析 的理论和方法、步骤及其在应用时应注意的问题，具体探索了增量分析法在乘积式因 素分析中以及在平均数变动分析中的应用。 第三章，指数分析法的改进——积分分析法研究。在第二章研究的基础上，进一 步讨论了增量分析中交互影响值的归宿问题。本文认为，积分分析法能顺利解决这一 难题。园此，该章开拓性造研究了积分分析的基本理论和方法，并根据其理论设计了 各种因素分析模型的计算方法，探索了该方法的应用问题，论证了若各个因素变动的 速度相同，可用积分分析法中的均匀分析法进行分析，若各个因素变动的速度不等， 可用积分分析法中的对数分析法进行分析。积分分析法不但克服了传统指数分析法的 理论缺陷，而且开辟了指数分析研究和应用的新领域。 第四章，价格类型与指数体系。在区分普通商品和劳务价格类型与特殊金融商品 II 指数理论及指数体系研究 价格类型的基础上，针对在我国市场经济条件下，对后者的价格类型及其指数体系研 究滞后的现状，该章对其作了系统的研究和探索，指出股票、国债和证券投资基金已 成为我国证券市场的交易主体和最主要的特殊金融商品，并论证和构建了股价指数、 国债价格指数和证券投资基金价格指数三维一体的金融证券市场价格指数体系，这对 于政府决策部门、管理部门和投资者从总体上和各个方位监测证券市场的运行态势， 动态分析三种指数之间的运行关系和运行规律，制定相应的政策和投资决策，都具有 重要的理论意义和现实价值。同时，这种研究丰富和完善了指数的理论宝库。 第五章，现代证券市场股价指数研究。在对国外证券市场各主要股价指数进行剖 析的基础上，该章研究了我国深圳证券交易所各种般价指数的编制方法及其特点。作 为上海证券交易所上证指数专家委员会委员及上证30指数的主要设计者之一，笔者重 点探索了上证综合指数和上证30指数的编制理论、编制方法及其特色，并对我国的各 种股价指数作了实证比较。然后，对股价指数样本股的选择问题作了较为详尽的研究 和探索，包括指数样本选择的目的和原则研究、指标体系研究、评价方法研究以及对30 指数样本股选择的实证研究。最后，利用增量分析法和积分分析法对上证30指数样本 股市价总值的变动原因作了因素分析。 第六章，国债价格指数和基金价格指数研究。针对我国上海证券市场尚无国债价 格指数和基金价格指数的现状，该章研究了这两种指数编制的理论意义和现实价值， 探索了这两种指数的编制方法和修正方法，并利用计算机对这两种指数分别作了实证 研究，利用所测得的指数数据对这三种指数的运行关系和运行规律作了探索，得出了 如下的研究结论；国债价格指数，是以在上海证券交易所上市的所有国债现券为编制 对象，并以所有国债的计划发行量为权数，用拉斯贝尔公式计算的国债价格总指数； 以及配合编制的以各个国债品种的收益率为变量，并以所有国债计划发行量为权数， 用加权算术平均数公式计算的国债收益率指数。国债价格总指数取19