我国资本市场中介机构信用制度构建与研究.pdf

摘要 从股票集中交易场所成立之日起算，中国资本市场已经走过了20年的历程，在取 得巨大成绩的同时出现了许多问题。资本市场主要由投资者、上市公司、中介机构这三 类主体构成。中介机构作为资本市场的“信用信息过滤器”，在资本市场的信用体系中 承担两大职能：一是为信息发布主体即上市公司提供专业审查，保证资本市场信息的质 量；二是为投资者获取信息、解读信息提供专业服务。因此，中介机构本身的信用状况 就成为了资本市场信用体系中重要的环节。中介机构只有坚守独立、客观、公允的原则， 才能确保上市公司发布的审计报告、法律意见书、资产评估、资信评级的公信力，从而 最大限度的降低资本市场交易双方的交易成本，提高资本市场的效率，保护投资者的利 益。然而，无论是美国的雅虎、思科、安然事件，还是我国的银广夏、琼民源、红光事 件等，都揭示了资本市场中介机构信用缺失的现状。因此对我国而言，吸取经验教训， 对我国资本市场中介机构的信用现状进行系统的分析，找出其深层次的原因，完善我国 资本市场中介机构信用制度，规范资本市场中介机构的行业发展就成为一个重要的课 题。 文章分为四个部分： 第一章介绍了资本市场中介机构信用制度的基本理论。首先对资本市场中介机构的 定义和分类进行了简单的介绍；其次对中