投资基金创新和我国基金业发展.pdf

身利益的条件下，可能发生基金管理人伤害基金持有人权益的现象。一个突出的 情况是，在契约型基金中，基金持有人要更换基金管理人是极其困难的。公司型 投资基金通过引入现代的公司治理形式来处理与投资基金相关各方的关系，并在 内部采取公司形式的组织构造，如董事会、监事会以及必要的外部独立董事和报 酬委员会等，来对基金进行正常和有效的运作，有助于投资人的利益保护。但是 公司型治理正常功能的发挥也需要外部环境支持，从而形成对公司管理层的约束 机制。这些约束机制包括法律约束、公司章程约束、道德约束、市场约束等。从 各国实践发展来看，公司型基金已成为世界投资基金组织模式的主流。 第四部分论述了投资基金的管理体系和服务创新。投资基金管理体系的创新 体现在两个方面：第一方面是对基金外部监管的加强，主要包括有关基金的立法 不断加强、对投资基金的行政管理不断加强和各国成立了全国投资基金的行业协 会：另一方面是基金内部管理体制的完善，主要包括基金日常投资管理日益向程 序化、制度化方向发展和按照有关法规的要求，基金的主要当事人即基金管理公 司、基金托管公司及投资者三方的权责利益关系有了明确的划分并实现了有效的 相互监管与相互制衡的机制两个方面。随着科学技术的飞跃发展，投资基金也不 断运用现代化的技术手段，新的服务项目大幅增加。基金服务手段的创新方便了 投资者，保证了基