浅析融资租赁及其风险点.ppt

目 录 浅析融资租赁及其风险点 一、融资租赁的定义二、融资租赁的主要类别三、常见的融资租赁结构模型四、延伸1：附余值风险的融资租赁简要模型五、延伸2：售后回租的简要税务处理六、融资租赁的风险类别七、融资租赁的风险评估八、延伸3：融资租赁的物权管理九、融资租赁方案的常见要素十、简要案例讨论 一、融资租赁的定义 融资租赁：系指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。 适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产 融资租赁是集融资、融物于一体，物权与债权相结合的新型投融资模式，具有促进投资、提供融资、促销产品和管理资产等多种功能，是金融业、制造业、设备流通服务业经营链条延伸的必然趋势，同时也是构建新经济结构的重要组成部分。融资租赁公司为制造商提供的是信用销售的外包服务，为租赁用户提供的是设备投资或理财的外包服务，为银行和各类投资机构提供的是资金和投资方式的配置平台。 （一）合同法定义 融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。 租赁合同是出租人将租赁物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同。 侧重点：重交易形式，调整交易各方的权责利。 （二）会计准则的定义 融资租赁：是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。符合下列一项或数项标准的认定为融资租赁 租赁到期所有权发生转移； 租赁期限大于设备折旧年限75%； 租金支付额的现值大于购置成本90%； 承租人有廉价购买选择权； 承租人的专用设备 侧重点：规范各租赁交易人的会计计量、核算和信息披露。不重交易的法律形式，重交易形成的经济实质。 （三）税法的定义： 有形动产融资租赁，是指具有融资性质和所有权转移特点的有形动产租赁业务活动。不论出租人是否将有形动产残值销售给承租人，均属于融资租赁 按应纳税额17%征收增值税 侧重点：界定应税行为，规定税收适用。 二、融资租赁的主要类别 直接租赁：是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。适用于融资租赁交易的租赁物为固定资产。 售后回租：是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签定融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租业务是承租人和供货人为同一人的融资租赁方式。 转租赁：是指以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的的租赁形式。租赁物件的所有权归第一出租人。 杠杆租赁：杠杄租赁是指在一项融资租赁交易中，出租人只需投资租赁设备购置款项的20～40%的金额，即可在法律上拥有该设备的完整所有权；设备购置款项的60～80%由银行等其他金融机构提供无追索权贷款解决,但需出租人以租赁设备抵押,以转让租赁合同和收取租金的权利作担保的一种融资租赁业务。 委托租赁：是指出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。 联合租赁：联合租赁业务是租赁公司借鉴银团贷款的制度安排，利用直接租赁或回租的原理，由两家以上的租赁公司共同为一个承租人或项目进行的具有银团性质的融资租赁业务（也叫“银团租赁”） 三、常见的融资租赁结构模型 （一）直接租赁结构模型 承租人 出租人 出卖人 ① ② ①融资租赁合同 ②买卖合同 （二）售后回租结构模型 承租人 出租人 ① ①售后回租合同 （三）第三方租赁 承租人 第三方租赁公司 正瓴公司 ② ① ③ ①融资租赁合同 ②担保合同 ③反担保合同 （四）无追索租赁债权保理 出卖人 保理银行 出租人 承租人 买卖合同 售后回租合同 无追索权保理合同 租赁物回购协议 （五）租赁债权信托化 出卖人 出租人 承租人 信托公司 银行理财产品 产品买卖合同 融资租赁合同 租赁资产 买卖协议 发行信托计划 四、延伸1：附余值风险的融资租赁简要模型 简单融资租赁：无余值风险全额清偿的融资租赁 复杂融资租赁—经营性融资租赁—经营性租赁：有余值风险非全额清偿的融资租赁的高级形式即混合租赁 融资租赁 ①设备采购合同 ②支付设备购置款 ③融资租赁合同 ④定期支付租金 ⑤余值担保 ⑥交付设备与售后服务 独立第三方 出租人（租赁公司） 承租人（客户） 出卖人（供货商） ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ ……………………………………………