第次课应收账款的管理.ppt

应收账款是指公司对外销售商品或提供劳务时采用赊销方式而形成的应向购货方或接受劳务方收取的款项。 ● 收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 * * * * (第27次课P139-147) 主讲人 朱赤芳 副教授 财务管理 复习提问 1.企业为什么会产生应收账款？ 2.应收账款需付出哪些代价？ 3.如何制定信用条件使应收账款付出代价最小？ 讲授新课 一、应收账款的功能及管理目标 实行赊销 扩大销售、减少存货、增加利润 权 衡 增加经营风险 加大信用成本 公司持有应收账款所付出的代价 一、应收账款功能及其管理目标 （一）应收账款的功能（主观） 增加销售 扩大市场占有率 减少存货 一、应收账款功能及其管理目标 （二）应收账款的成本 1、机会成本 ▲ 投放于应收账款而放弃的其他投资收益 ▲ 计算公式： 应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×资本成本 通常按有价证券利息率计算 计算 应收账款平均余额×变动成本率 变动成本/销售收入 年赊销收入净额/应收账款周转率 日历天数(360)/应收账款平均收账天数 一、应收账款功能及其管理目标 【例4-4】假设某公司预测的年度赊销额为1 000万元，应收账款平均收账天数为90天，变动成本率为60%，资本成本为10%。 应收账款周转率 = 360÷90 = 4(次) 应收账款平均余额= 1 0 000 000÷4 = 2 500 000(元) 维持赊销业务所需要的资金 = 2 500 000×60% = 1 500 000(元) 应收账款的机会成本=1 500 000×10% =150 000(元) 一、应收账款功能及其管理目标 2、管理成本 3、坏账成本 4、现金折扣成本 指为了对方早日付款，而给予对方付款数额方面的优惠。 公司对应收账款进行管理而发生的各种支出 在应收账款一定数量范围内，管理成本一般为固定成本。 由于债务人破产、解散、财务状况恶化或其他种种原因而导致公司无法收回应收账款所产生的损失。 一、应收账款功能与成本 应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本 讨论：应收账款成本与应收账款数额之间的关系 机会成本：随应收账款的增加而增加； 管理成本：在一定范围内保持相对稳定，一般不随应收账款的增加而增加； 坏账成本：一般随应收账款的增加而增加。 应收账款成本如何计量？ 1、坏账成本的计量（在备抵法下是估计数）： 坏账成本 = 应收账款余额×预计的坏账损失率 2、机会成本的计量 机会成本 = 应收账款平均占用额 ×机会成本率(报酬率) 一、应收账款功能及其管理目标 案例导入 1、坏账成本的计量（在备抵法下是估计数）： 坏账成本 = 应收账款余额×预计的坏账损失率 例如：2013年末某公司应收账款余额为100万元，预计的坏账损失率为5％，如果该公司坏账准备余额为零，应计提多少坏账准备？ 坏账成本＝100×5％＝5（万元） 2、机会成本的计量 例如：某公司2013年1月1日赊销一批商品形成应收账款100万元，到2013年末仍未收回，假设该公司最低投资报酬率为10％，变动成本率为60％。试计算该笔应收账款一年的机会成本。 一个观点认为： 机会成本＝100 ×10％＝10（万元） 另一个观点认为： 机会成本＝100 × 60％× 10％＝6（万元） 你认为呢？ 一、应收账款功能与成本 课堂 反馈 练一练 某企业全年赊销收入净额为600万元，应收账款平均收账期为60天，变动成本率为60%，假设机会成本率为8%，试计算应收账款的机会成本。 要求：（1）应收账款周转次数； （2）应收账款平均占用额； （3）应收账款的机会成本。 一、应收账款功能及其管理目标 答案 机会成本 = 应收账款平均占用额 ×机会成本率 应收账款周转次数=360/60=6次 应收账款平均占用额=600/6×60%=60万元 应收账款的机会成本=60×8%=4.8万元 二、信用政策的确定 【案例】河南省中原大化集团公司的应收账款管理 该公司是国有大型企业。早在1999年，公司主导产品尿素的售价由1600元／吨还难以买到，一下跌至900元／吨还几乎没有人要。由于尿素滞销，曾一度被迫限产，集团公司调整了销售政策，把赊销当作促销的重要手段。产品销出去了，但应收账款却越来越多，曾一度达到8000多万元，其弊端逐渐显露出来： 1、延长了经营周期，资金周转困难 2、降低了企业信用，影响了企业形象 3、虚增经营成果，增加