财务伦理.ppt

不仅如此，一些新公司大力分红，也是因为公司拥有大量超募资金的缘故。如桂林三金推出了每10股派5.5元的高派现方案，派现总额约2.5亿元，相当于其去年净利润的81.4%。而该公司去年新股发行时，超募资金达到2.25亿元。正因为有这笔超募资金作后盾，于是该公司就可以把丰厚的资金以分红的方式派现给大股东。毕竟在桂林三金的股权结构中，大股东占据了61.11%的股份，此外，公司高管也持有大量股份。如董事长邹节明通过分红可得现金红利2259万元，一人所得红利就逼近了全部公众投资者的2530万元。 （四）会计伦理 1.会计信息披露不真实。 2.会计信息披露不及时。 3.会计信息披露不规范。 案例：安然世通 * 案例一：美国安然公司 (Enron) 在2002年，安然是美国最大的石油和天然气企业之一 2001年末，安然宣布第三季度录得6.4亿美元的亏损，美国证监会对该公司进行调查，发现该公司在1997以来虚报利润5.8亿美元 2001年末，安然申请破产保护令，但在之前10个月内，公司却因股票价格超越预期目标而向董事及高级管理人员发放3.2亿美元的红利 * 调查发现： 安然的董事会及审计委员会均采取不干预(“hands-off”) 监控政策 事件发生之后，部分董事表示不太了解安然的财务状况、 期货及期权的业务 安然重视短期的业绩指标 安然管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度 * 案例二：美国世通公司 (Worldcom) 世通是美国第二大的电信公司 2002年，世通被发现利用把营运性开支反映为资本性开支等弄虚作假的方法，多年来虚报利润735亿美元 世通于2002年末申请破产保护令，成为美国历史上最大的破产个案 世通的四名主管(包括公司的CEO和CFO) 承认串谋讹诈，被联邦法院刑事起诉 * 调查发现： 世通的董事会持续赋予公司的CEO(Bernard Ebbers) 绝对的权力，让他一人独揽大权 美国证监会的调查报告指出：世通完全没有制衡机制 世通的董事会并没有负起监督管理层的责任 世通为公司的高级管理层提供丰厚(不合理)的薪酬和奖金 二、财务伦理丧失的原因分析 1.会计诚信丧失的外部原因 社会道德秩序失衡 失信成本低且处罚不力 2.会计诚信丧失的外部原因 缺乏内部控制制度 信息不对称 会计自身的特点及局限性 三、企业财务伦理的培育和完善 财务伦理是财务的经济理性和道德理性相结合的产物, 是企业财务活动遵守的隐性规范。财务伦理的培育和完善有助于促进企业理财的经济性和社会性的有效融合, 从根源上遏止财务败德行为的发生。 ( 一) 提升财务伦理的思辨能力 人们的选择中既有积极的价值也有消极的价值,但这些价值都会于无形中渗透到人们的行为之中, 使人们作出的选择倾向于某些方面。 ( 二) 建立财务伦理的监督体系 财务伦理建设除了培养和提高伦理思辨能力以外, 还需要建立财务伦理的监督体系。它是用伦理原则来观察、描述和记录财务行为主体的行为, 为判断某一财务行为是否符合伦理提供客观依据。 1.设立财务伦理委员会。 企业对员工如果没有任何约束, 那么员工就不 会有责任意识。 2.建立财务伦理评价体系。 道德是从内在价值上自然地规范人的关系的原则, 它更多地依赖人的自律而发挥作用。 （三）完善公司信息披露机制 (1) 增加非财务信息披露的内容。 (2) 增加表外信息披露内容 (3) 建立能够提供比较完善的预测性会计信息系统。 （四）公司治理融入伦理纬度。 公司治理的背景之一就是企业存有道德无序的现象, 道德无序使得无法节省本来基于道德自律可以节约的成本, 所以, 要想搞好公司治理, 必须要解决公司道德问题。 参考用书 金融伦理学(未名译库·经济伦理学译丛)(ETHICS IN FINANCE)， 作者：(美国)博特赖特 (Boatright.J.R)，北京大学出版社 融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则，通过一定的渠道和一定的方式去进行。企业筹集资金无非有三大目的：企业要扩张、企业要还债以及混合动机 融资分类：融资可以分为直接融资和间接融资。直接融资是不经金融机构的媒介，由政府、企事业单位，及个人直接以最后借款人的身份向最后贷款人进行的融资活动，其融通的资金直接用于生产、投资和消费，最典型的直接融资就是公司上市。间接融资是通过金融机构的媒介，由最后借款人向最后贷款人进行的融资活动，如企业向银行、信托公司进行融资等等。 在平安20年的成长历程里，伴随着两次大型融资和