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* Vega 2、Vega（?）中性对冲 定理：资产组合的Vega值等于该组合中各资产的数量与各资产的? 值乘积的总和。 假设组合中第i种资产的Vega值为?i，数量为xi ，则整个组合的Vega值为 Vega中性对冲：使整个组合的Vega为0的对冲策略称为Vega中性策略。 若想使资产组合同时达到Gamma中性Vega中性，必须引入与标的产品有关的两种不同的衍生产品才能实现。 * Vega 3、Vega（?）中性对冲举例 某资产组合，Delta中性，Gamma为-5000，Vega为-8000。第1种可交易期权的Delta为0.6，Gamma为0.5，Vega为2；第2种可交易期权的Delta为0.5，Gamma为0.8，Vega为1.2。 如果只采用其中一种期权对冲，能否同时实现Gamma与Vega皆中性？ 请问如何进行对冲可使得整个资产组合的Delta，Gamma与Vega皆中性? * Vega 3、Vega（?）中性对冲举例 【解答】假设需要添加第1种期权x1份，添加第2种期权x2份，同时需要添加的标的资产数量为x0单位。 此时整个资产组合的Delta，Gamma与Vega皆中性，则有 * Vega 4、期权的Vega（?） 欧式看涨期权(看跌期权)的Vega： * Theta 1、定义Theta（?） 资产(或组合)的Theta(?)是指在其它条件不变的情况