金融市场的参与者.ppt

又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。 1．货币中间商 2.票据经纪人 3.短期证券经纪人 货币经纪人 1．货币头寸 2．各种票据 3．短期证券 二、货币经纪人的获利途径及其功能作用 获利 途径 收取佣金 赚取差价 提高交易效率，降低成本 作用 资金的运作更加安全 提供的 服务更多 * 证券经纪人是指在证券交易过程中提供中介服务，并收取佣金的中间商人。可以是个人经纪人或自由经纪人，也可以是法人经纪人。但都必须先获得“席位”，才能进入交易所进行交易。 三、证券经纪人 证券经纪人类型 * 佣金经纪人 居间经纪人 专家经纪人 1、接受客户委托，在 证券交易所内代理客户买卖有价 证券，并按固定比例收取佣金的经纪人。 2、自担风险，赚取买卖之间的差价。 1、接受佣金经纪人的委托代理买卖有价证券的经纪 人，又称交易经纪人或两元经纪人、自由经纪人。 2、不属于任何会员行号，作用不可替代 。 1.即佣金经纪人的经纪人。不直接与客户打交道。 2. 兼有经纪人经纪人和自营商的双重身份。 3.须先为佣金经纪人买卖证券，才能自己再买。 证券经纪人类型 * 证券自营商 零股经纪人 1、先客户后自营。 2、数量最多 1、专门从事经营不满一个交易单位的零股交易。 2、客户多为佣金经纪人。 3、一般都由几个证券公司包办。 4、不足100股的股票交易为零股。 四、证券承销人 我国是大的证券公司和商业银行 担任证券承销人角色。 * 又称证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。 签订承销合同 承销契约应记载事项 契约当事人的名称、地址及其负责人姓名。 包销或代销标的物名称、数量、金额及发行价格。 主管机关核准募集或发行的年、月、日。 承销期间的起讫日期。 承销付款日期及方式。 包销报酬或代销手续费的计算及支付日期。 包销时剩余有价证券的认购方法或代销时剩余有价证券的退还方法。 其他约定事项。 又称外汇市场经纪人，是指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方的交易的中介人。也称为跑街经纪人。 1．商业银行 2.投资银行 3.银行客户 4.金融公司 5.外汇经纪人 6.中央银行 五、外汇经纪人 1．个人 2．外汇经纪行 3．外汇经纪人公司 * 起源于日本 是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。 起源于美国，专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行，且多为私人银行，其主要资金来源于发行股票和债券。 证券公司 投资银行 商业银行起源于贸易商人 都是金融市场重要的媒体和参与者 都是金融市场的交易中介 推动市场发展完善 专门经营代理金融业务的金融机构 在英国及欧洲大陆较为流行 是金融市场上重要的中介机构 第四节金融市场的参与者之四 一、证券公司、投资银行、商业银行之间的区别与联系 * 证券公司 充当证券市场中介人 充当证券市场投资人 提高证券市场运行效率 承销业务 代理买卖业务 自营买卖业务 投资咨询业务 美国登记制 日本的特许制 欧洲的混合制 职能 主要业务 设立的条件及管理规则 我国证券公司设立审批制度，业务上必须接受中国证券会的领导、 监管、协调。同时中国人民银行、中国银监会、中国保监会， 中国证监会都发挥着作用。 实行控制发行，集中管理，审批制度 保险公司性质、职能、主要业务 第五节保险公司 保险公司即经营保险业务的金融机构。 1、保险基本特征表现为互助性 2、保险公司的基本职能是分担风险 （1）财产保险；（2）责任保险；（3）保证保险；（4）人身保险。 一、特殊地位与作用 第六节其他中介机构 是金融市场上最重要的中介机构 是金融市场上资金的需求者和供给者 经过金融市场和金融机构的共同作用， 资金便从盈余单位转移到短缺单位手中 金融机构筹集资金的目的，是为了向市场 供应资金，金融机构就成为金融市场上的 资金供给者 一、特殊地位与作用 第六节其他中介机构 在金融市场上的特殊地位 为金融市场交易提供了多样化的服务 发行与创造金融工具 金融市场的中介人 金融市场的投资者、货币政策的传承者 不可缺少的中间环节 二、其他金融中介机构的种类 1、专业性银行：最为典型的是储蓄银行。 2、金融资产管理公司：国有独资非银行金融机构 3、信用合作社：个人集资联合组成、以互助为只要宗旨的合作性金融组织 4、会计师事务所：站在社会公正的立场上 5、律师事务所：站在公正的立场上 6、投资顾问咨询公司：是金融工具买卖的职业性指导者 7、证券评级机构：一般为独立的、非官方的组织 * * * * * * 第二讲 金融市场的参与者 邢勃 第二章、金融市场的参与者 本章学习重点： 一、金融市场参与者的类型 二、经纪人的种类及其定义 三、证券公司与证券交易所的区别 案例——10万元的投资选择 陈明手中有10万