货币金融学 主编 吴少新_ 第二章 信用.pptVIP

第二章 信用 Credit 主要内容 信用的性质与功能 信用形式 信用工具 信用与经济 第一节 信用的性质与功能 信用的产生和发展 信用的构成要素 信用的特征 信用的职能与作用 一、信用的产生和发展 （一）信用存在的客观依据 商品货币经济的产生和发展是信用产生的总根源 私有制的出现是信用产生的前提条件 商品和货币分布不均是信用产生的必要条件 （二）信用发展的过程 自然经济时期的信用 货币经济时期的信用 信用经济阶段 二、信用的构成要素 信用主体 信用标的 信用条件 信用工具 三、信用的特征 （一）信用标的的所有权与使用权相分离 （二）以偿还和付息为条件 （三）具有特殊的运动形式 三、信用的职能与作用 （一）信用的职能 ●信用具有流通职能 ●信用具有分配职能 （二）信用的作用 ●宏观上，信用通过促进消费、投资进而促进经济发展 ●微观上，通过节约社会流通费用、改变资本形式等优化配置资源 第二节 信用形式 一、信用形式的分类 二、现代信用形式 一、信用形式的分类 1.如果按融资性质分类，信用形式可以分为直接信用和间接信用 2.如果按信用主体分类，信用形式可以分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用等几种形式 3.如果按期限长短分类，信用形式可以分为短期信用和长期信用 4.如果按借贷对象分类，信用形式可以实物信用和货币信用 二、现代信用形式 （一）商业信用 商业信用是指工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。这种信用的表现形式包括赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、按工程进度预付工程款、延期付款等。 作用:作为典型的直接信用而表现的优势。 局限性:一是商业信用的范围有限 ； 二是商业信用授信的方向有限 ； 三是商业信用的规模有限 ； 四是商业信用的期限有限。 （二）银行信用 优点:银行信用是以货币形态提供的间接信用 ；与商业信用相比较而言，银行信用不受方向限制，不受数量限制，范围广、规模大、期限长 ；发行的银行券具有广泛的可接受性 。 所以，银行信用在整个经济社会信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用 。 思考：银行信用在社会信用体系中是“万能的主”吗?（比如说，有没有失灵地方?） （三）国家信用 ●国家信用是指国家的负债，即国家以债务人身份，通过财政部门向国内外各类主体举借债务而形成的信用。 ●国家信用分为国内信用和国外信用两种。 政府债券成为西方经济发达国家各阶层和经济实体普遍喜爱的投资工具，也成为经济发达国家中央银行进行公开市场操作、调节货币供给和实施货币政策的主要工具。 （四）消费信用 ●消费信用是指经营者或金融机构向消费者提供的、用于满足其消费需求的信用形式。 ●主要有赊销、分期付款和消费贷款三种方式。 ●消费信用的主要特点 ：具有扩大需求，刺激消费等积极作用；也容易造成需求膨胀，存在加剧经济过热的风险 。 （五）国际信用 ●国际信用是指国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。 ●国际信用划分为两类方式：国外商业性借贷国外直接投资 ●国际信用的特点主要有：首先，风险高 ：其次，规模大 ；第三，充满复杂性。 第三节 信用工具 一、信用工具的特征 二、信用工具分类 三、现代典型信用工具 一、信用工具的特征 偿还性 流动性 安全性 收益性 （一）偿还性 偿还性是指信用工具的发行人或债务人按期归还全部本金和利息的特性。 债务人所关心的是信用工具从发行到期满的全部期限，而债权人关心的则是他在接受信用工具时离偿还期还有多久。 （二）收益性 收益性是指信用工具能定期或不定期地为其持有者带来一定的收入，收益性的大小通过收益率来反映 。 收益率是年净收益与本金的比率，通常有三种表示方法。 名义收益率，即规定的利息与票面金额的比率。 当期收益率，即信用工具的票面收益与其市场价格的比率。 实际收益率，即每年实际收益与市场价格（也即买者的实际支出）的比率。每年实际收益等于票面利息与年平均资本损益之和。而年均资本损益等于面值与市场价格之差除以偿还期。 （三）流动性