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《中级会计师考试《财务管理》公式总结》.doc
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《财务管理》公式大全
第二章 预算管理
一、目标利润预算方法
1.量本利分析法
目标利润=预计产品产销数量×(单位产品价格-单位产品变动成本)-固定成本费用
2.比例预算法
(1)销售收入利润率法:
目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率
(2)成本利润率法:
目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率
(3)投资资本回报率法:
目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率
(4)利润增长百分比法:
目标利润=上年利润总额×(1+利润增长百分比)
3.上加法
企业留存收益=盈余公积金+未分配利润
净利润=
或:=本年新增留存收益+股利分配额
第三章 筹资管理
一、筹资预测
(一)因素分析法
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1 ± 预测期资金周转速度变动率)
(二)销售百分比法
(三)资金习性预测法
1、回归直线分析法
a=
b=或:b=
式中:
y为第i期的资金占用量;x为第i期的产销量。
2、高低点法
二、个别资本成本的计算
基本公式
(一)债务资本成本计算
1、资本成本=
2、逐步测试结合插值法求贴现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。
(二)股权资本成本的计算
1、普通股资本成本(股利增长模型)
2、在每年股利固定的情况下:
普通股成本=
3、资本资产定价模KS=RS=Rf+β(Rm-Rf)
(三)平均资本成本的计算
式中::综合资本成本;:第j种个别资本成本;:第j种个别资本在全部资本中的比重。
三、边际贡献和息税前利润之间的关系
1、边际贡献:边际贡献=销售收入-变动成本
2、息税前利润:是指不扣利息和所得税之前的利润。
息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本
(注:一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。)
3、关系:息税前利润=边际贡献-固定成本
四、杠杆效应
1、经营杠杆效应
2、财务杠杆效应
DFL=
3、总杠杆效应
DTL==
DTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数
DTL=
五、资本结构优化方法
1.每股收益分析法
=
2.平均资本成本比较法 选择平均资本成本率最低的方案
3.公司价值分析法
(1)公司市场总价值=权益资本的市场价值+市场价值(2),的市场价值可表示为:
其中:=+β(Rm-Rf)
(3)债券市场价值通常采用简化做法,按账面价值确定;
(4)平均资本成本=·(1-T)+·
其中:Kb为税前债务资本成本。KS为股权资本成本
()找出价值最大的资本结构,该资本结构为最佳资本结构。) 外购燃料动力需用额= 其他材料需用额= 在产品需用额=
产成品需用额=
应收账款需用额 应收账款需用额=
预付账款需用额 预付账款需用额= 现金需用额 现金需用额=
其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费和修理费
4.流动负债需用额的估算
估算公式 流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额 应付账款需用额 应付账款需用额= 预收账款需用额 预收账款需用额= (三)经营成本的估算
某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用
某年经营成本=该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额
(四)运营期相关税金的估算
营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费附加
调整所得税=息税前利润×适用的企业所得税税率
息税前利润=营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加
二、产出类财务可行性要素的估算
要素 估算公式 营业收入 年营业收入=该年产品不含税单价×该年产品的产销量 补贴收入 补贴收入是与运营期收益有关的政府补贴,可根据按政策退还的增值税、按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等予以估算。 固定资
产余值 假定主要固定资产的折旧年限等于运营期,则终结点回收的固定资产余值等于该主要固定资产的原值与其法定净残值率的乘积,或按事先确定的净残值估算。 回收流
动资金 终结点一次回收的流动资金必然等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。 三、现金流量估算
该年息税前利润=营业收入-营业税金-付现营业成本-折旧-摊销
四、评价指标
1、静态投资回收期特殊条件下简化计算①不包括建设期的回收期(PP′) ②包括建设期的回收期PPPP′+建设期一般
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