金融概论 作者 毕春燕 郑兴 第五章 金融工具.pptVIP

学 习 目 标 知识目标： 了解衍生金融工具的类型、特征及其分类 掌握金融工具的特征及其分类 重点掌握票据、债券、股票、证券投资基金的主要内容 能力目标： 能够区分基础性金融工具和衍生金融工具 能够描述票据、债券、股票、证券投资基金的特征 案 例 导 读 案 例 南方沪深300指数证券投资基金基金份额发售公告 分析：证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。 基金作为一种现代化的投资工具，主要具有三个特征：集合投资；分散风险；专家管理。 目前在我国发展证券投资基金具有重要意义，主要表现在： 1．有利于广大中小投资者投资于证券市场特别是股票市场。 2．有利于证券市场的稳定。 3．促进证券市场的发展。 思考： 1．证券投资基金是金融工具吗？它有哪些作用？ 2．什么是金融工具？它有哪些特征？ 第一节 金融工具的特征与种类 金融工具：是证明债权或所有权的合法凭证，是载明资金供求双方权利、义务关系的合约。 一、金融工具的特征 （一）偿还性 （二）流动性 （三）风险性 （四）收益性 二、金融工具的种类 1．按照金融工具的期限划分，可分为短期金融工具和长期金融工具。 短期金融工具又称为货币市场工具，主要指偿还期在1年及1年以下的金融工具，包括商业票据、国库券、大额可转让存单等。 长期金融工具又称为资本市场工具，主要指偿还期在1年以上的金融工具，包括股票、债券等。 2．按照融资的性质划分，金融工具可分为直接金融工具和间接金融工具。 直接金融工具是指在金融市场上进行直接融资活动中所使用的工具，如商业票据、公司债券、股票。 间接金融工具是指在间接融资活动中所使用的工具，通常是由银行等金融机构发行的凭证，如存单、保险单。 二、金融工具的种类（续） 3．按照金融工具的流动性来划分，可分为具有完全流动性的金融工具和具有有限流动性的金融工具。 具有完全流动性的金融工具是指在流通、转让过程中不必附有任何条件就被社会公众普遍接受的金融工具。如现代的信用货币（纸币和银行活期存款）。 具有有限流动性的金融工具是指在流通、转让过程中必须附有一定的条件才能被人们接受的金融工具。这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。 二、金融工具的种类（续） 4．按照是否与实际信用活动直接相关，金融工具可分为基础性金融工具和衍生金融工具。 基础性金融工具又叫原生金融工具，是指在实际信用活动中出具的能证明信用关系的合法凭证，如商业票据、股票、债券等。 衍生金融工具是在基础性金融工具之上派生出来的可交易凭证，如金融期货合约、期权合约等。 第二节 基础性金融工具 票 据 债 券 股 票 证券投资基金 一、票 据 （一）票据的概念和特点 票据就是指出票人依法签发的，约定自己或委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额并可转让的有价证券。 票据具有以下特点： 1．票据是出票人依法签发的有价证券； 2．票据以支付一定金额为目的； 3．票据所表示的权利与票据不可分离； 4．票据所记载的金额由出票人自行支付或委托他人支付； 5．票据是一种无因证券； 6．票据是一种可转让的证券。 一、票 据（续） （二）票据的种类 票据按照性质的不同可以分为汇票、本票和支票。 1．汇票 汇票是出票人签发的、委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 我国《票据法》将汇票分为银行汇票和商业汇票，前者是指银行签发的汇票，后者则是银行之外的企事业单位、机关、团体等签发的汇票。 一、票 据（续） 银行汇票一般由汇款人将款项交存当地银行，由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金。 一、票 据（续） 商业汇票是指收款人或付款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的票据。 商业汇票按承兑人的不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。 一、票 据（续） 2．本票 本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 根据我国《票据法》的规定，本票仅限于银行本票，且为记名式本票和即期本票。 银行本票是银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 一、票 据（续） 3．支票 支票是出票人委托银行或者其他金融机构见票时无条件支付一定金额给受款人或者持票人的票据。支票的基本当事人有三个：出票人、付款人和收款人。 支票与汇票和本票相比，有两个显著的特点：第一，以