金融基础 作者 张晓华 第五章.pptVIP

（三）股票的种类 2．按照股票的票面是否记载股东姓名可分为记名股票和不记名股票 所谓记名股票是指在股东名册上登记有 持有人的姓名或名称及住址，并在股票上也注明持有人姓名 或名称的股票。 不记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。 （三）股票的种类 3．按是否记载票面金额可分为有面额股票和无面额股票 有面额股票是指在股票票面上记载一定金额（即票面价值）的股票。 无面额股票是指在股票票面上不记载金额但记载所占份额的股票。 （三）股票的种类 4．按否买股票的币种可分为内资股和外资股 内资股，它是由我国境内的公司发行，是人民币普通股票(也称A股)。 外资股是指国外和中国香港、澳门、台湾地区的投资者，以购买人民币特种股票形式向股份有限公司投资形成的股份。外资股包括法人外资股和个人外资股。目前我国有B股、H股和N股三种外资股。 四、证券投资基金 （一）证券投资基金及其特证 证券投资基金简称基金，是通过发行基金券来募集资金，通过设置信托进行股票、债券等金融工具的投资，并由投资者承担投资风险，享受投资收益的一种集合投资制度。 （1）证券投资基金是一种集合投资 （2） 证券投资基金具有组合投资、分散风险的好处 （3）证券投资基金是由专家运作 （4）证券投资基金是一种间接的证券投资方式 （5）证券投资基金具有投资小、费用低的优点 （6）证券投资基金流动性强 （二）基金的分类 1．依据运作方式的不同 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基金特指传统的开放式基金，不包括ETF，LOF等新型开放式基金。 （二）基金的分类 2．根据投资对象的不同，投资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金，指数基金和认股权证基金等。 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。 （二）基金的分类 3．根据投资目标的不同，可分为成长型基金、价值型基金和平衡型基金 　 成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金。 价值型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金。 平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。 （二）基金的分类 4．根据组织形态的不同分类，投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金 公司型投资基金：由具有共同投资目标的投资者组成以盈利为目的的股份制投资公司，并将资产投资于特定对象的投资基金。 契约型投资基金(也称信托型投资基金)：是指基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。 第三节 衍生金融工具 一、金融远期合约 （一）金融远期合约的概念与特征 1．金融远期合约的概念 金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期（交易日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。 金融远期合约与金融期货较为相似，二者的区别在于：标准化和灵活性不一样；场内场外交易、二级市场发展不一样。 一、金融远期合约 2．金融远期合约的特征 （1）是通过现代化通信方式在场外进行的 （2）金融远期合约交易双方互相认识，而且每一笔交易都是双方直接见面，交易意味着接受参加者的对应风险。 （3）金融远期合约交易不需要保证金 （4）金融远期合约的金额和到期日都是灵活的，有时只对合约金额最小额度做出规定，到期日经常超过期货的到期日。 （二）金融远期合约的种类 1．远期利率合约：远期利率合约又称远期利率协议，是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。 2．远期外汇合约：远期外汇合约（又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。 3．远期股票合约 远期股票合约是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单个股票或一揽子股票的协议。 二、金融期货合约 （一）金融期货合约的概念 金融期货合约又叫金融期货合同或金融期货，是金融期货交易的买卖对象或标的物，指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的金融商品的标准化合约。 （1）交易数量和单位条款（2）质量和等级条款（3）交割地点条款（4）交割期条款（5）