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内部控制与 企业风险管理 谢 荣 教授 上海国家会计学院 副院长 企业风险管理 企业目标与风险 内部控制与企业风险管理 企业风险管理导向型内部控制设计 企业目标与风险 企业目标与风险 企业目标： 实现企业价值的最大化（西方的观点是股东价值最大化） 实现企业目标过程中的三大管理事项： 战略管理：确定企业的发展方向和目标 经营管理：实现企业的既定目标 风险管理：确保企业发展方向的正确和目标的实现 企业目标与风险 企业在制定和实现自己的目标即创造价值的过程中，由于内外部环境的不确定性，总会遇到各种各样的风险，所以稍不注意，就会遭受巨大损失，甚至灭顶之灾。 华尔街投行 花旗集团、AIG 克莱斯勒、通用汽车 中信泰富 美国投资银行风险 美国五大投资银行 贝尔斯登、雷曼兄弟先后倒闭； 美林被收购； 高盛、摩根士丹利转型。 美国银行、保险公司风险 花旗集团2008财年税前亏损530亿美元，2006年花旗集团股价最高曾达55.70美元，市值为2772亿美元。 2009年3月5日，最低跌至97美分，市值缩水至55亿美元，缩水幅度达到了98% 。 美国国际集团(AIG)2007年盈利60亿美元，2008年第四季度单季亏损617亿美元，创美国公司历史上最大季度亏损纪录，全年亏损990亿美元。2007年初股价72美元，市值达1,900多亿美元，2009年3月跌至50美分，市值缩至10亿美元，美国政府不得不注资1,730亿美元拯救。 美国汽车巨头破产保护 2009.4.30，具有85年历史的美国第三大汽车厂商克莱斯勒公司宣布申请破产保护。 2009.6.1，具有101年历史的全球最大汽车巨头美国通用汽车向法庭正式申请破产保护。在2007年度《财富》全球500强中，通用汽车名列第五。 中信泰富 2008年，中信泰富因投资金融衍生品不慎，导致全年亏损127亿港元。 企业目标与风险 汇丰集团前主席庞·约翰认为： 过去摧毁一座金融帝国可能需要一个很漫长的过程，但是现在，即使是经营了上百年的金融帝国也可以在一夜之间倾塌。 企业风险管理已成为当今企业管理的一项最重要的工作。 内部控制与企业风险管理 内部控制与企业风险管理 内部控制的发展和COSO 二十世纪三十年代产生 50年代至70年代的会计控制和管理控制概念 80年代的三要素概念 1992年的内部控制整体框架（COSO报告1） 2004年的企业风险管理整体框架（COSO报告2） 内部控制与企业风险管理 美国反欺诈财务报告委员会(National Commission on Fraudulent Financial Reporting)的成立： 由美国会计学会（AAA）、美国注册会计师协会（AICPA）、财务经理协会（FEI）、内部审计师协会（IIA）、管理会计师协会（IMA）于1985年发起设立 由包括来自产业界、会计师事务所、投资公司以及纽约交易所的代表的六个委员组成 主席由前美国SEC委员James Treadway担任，所以简称“Treadway 委员会” 主要目的是研究导致财务报告欺诈的因素，为上市公司及其独立审计师、SEC及其他监管者、教育机构提供建议。 内部控制与企业风险管理 COSO（The Committee Of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission）： 1985年，美国五大会计职业团体为发起设立Treadway委员会，成立了一个“发起组织委员会”，这是一个自发的民间组织，其目的是发起设立美国反欺诈财务报告委员会，并提供财务支持。 同时致力于研究如何通过改善商业道德、有效的内部控制和公司治理来提高财务报告质量。 COSO与内部控制整体框架（1992） 安然事件爆发 安然公司1985年成立，2001年财富世界500强中排第16位，营业收入1387亿美元，2001年11月安然重新公布1997－2000年的财务报表，累计减少利润近6亿美金，2001年12月申请破产保护，破产资产总额498亿美元，为美国历史之最。股票最高价超过90美元，最低价不到20美分。2002年1月16日,纽约证交所将安然公司摘牌,公司正式破产,整个案件造成市值损失320亿美元,财产损失500亿美元。 2002年美国《萨宾斯法案》 2002年7月25日美国通过的《公司改革法案》（Sarbanes-Oxley Act），使传统的注册会计师行业自律模式被打破，代之以政府监督下的独立监管为主的模式，即由美国证券交易委员会（SEC）监督下的公众公司会计监管委员会（PCAOB）来负责制定或审批审计准则、事务所质量控制准则、职业道德准则、独立性准则以及其他与审计报告相关的准则。