第一章公司财务报告分析概述.pptVIP

第一章： 企业财务报表分析概述 区分概念： 财务分析 财务报告分析 财务报表分析 第一节 财务报表分析的概念 一、什么是财务报表分析 财务报表分析是以财务报表和其他信息资料为依据，采用专门的技术与方法，系统地评价企业过去和现在的财务质量、财务业绩及其变动，揭示企业面临的风险，分析企业未来的发展前景，为信息使用者的决策提供依据。 财务报表分析的核心 将财务报表相关数据与信息转换为财务分析人员需要的直接管理信息，发现企业存在的财务问题及影响企业经营管理和企业价值的因素，为信息使用者提供判断问题的依据。 二、财务报表分析的主体与目的 财务报表分析受分析主体与分析服务对象的制约： 企业对外公布的财务报表是根据所有使用人的一般要求设计的，并不适合特定使用人的决策需求。因此，报表使用者要从中选择自己需要的信息，重新组织并研究其相互关系，使之符合特定决策的需求。 财务分析的主体（内部管理分析与外部利益分析） 企业所有者 企业贷款人 经营管理者 供应商和客户 政府部门 职工 潜在投资者 债权人的目的 权益投资者的目的 政府管理部门的目的 审计师的目的 董事的目的 兼并与收购分析师的目的 其他重要的报表使用者的目的 财务分析的目的： 债权人的目的： 债权人可分为贸易债权人和非贸易债权人 债权人风险和收益具有不对称性，因而影响债权人的预期以及信用分析的方式和目的。 安全性条款居首位 债权人的目的 其分析集中于评价借款人控制现金流量的能力和在多变的经济和运营条件下保持稳定的财务基础的能力。 短期信用：债权人关心企业当前的财务状况，短期资产的流动性和周转率。 长期信用：预测现金流量和评价企业长期盈利能力 长期信用和短期信用：都关心企业的资本结构。 债权人倾向于保守地调整资产价值并为未来可能发生的事项提取准备（特别是在企业持续经营能力受到质疑时）。 权益投资者的目的 剩余收益权和剩余求偿权。 其权益受企业经营、财务状况和资本结构的各个方面和状况所影响。 普通股定价的准确性和可靠性取决于盈利预测、预期股利支付率、风险因素或资本结构假设等，而上述预测的可靠性和合理性取决于财务报表分析的质量。 政府管理部门的目的 为了履行政府职能，需要分析企业的纳税情况、遵守法律法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况等。 企业内部管理者的目的 企业内部管理者为了改善经营管理，促进企业发展壮大，会对企业的盈利能力、成长能力、财务实力、利润分配和资本状况、现金流量等进行综合分析 供应商的目的 为了决定建立长期合作关系，侧重于分析企业的长期盈利能力和偿债能力。 为决定信用政策，侧重于分析企业的短期偿债能力 。 审计师的目的 为减少审计风险和确定审计重点，需要评估企业的盈利性和破产风险以及分析财务数据的异常变动等。 财务报表分析在审计初期阶段最有效。 在审计的完成阶段，财务报表分析工具又能对财务报表整体合理性做最后的检查。 董事的目的 代表全体股东对企业行使监督权。 审查股利政策；建立对管理人员的报酬或激励机制；聘用和解雇管理人员及外部审计师；制定企业目标等。 财务报表分析有助于董事行使股东赋予他们的监督权。 兼并与收购分析师的目的 确定企业的经济价值；各个合并主体的相对价值；确定利益各方相对的定价的依据。 财务报表分析对确定经济价值、评价合并双方财务和经营上的兼容性具有重要价值。 兼并与收购分析师重点在于资产估值，包括无形资产、商誉和在收购或兼并中的任何表外负债。 其他重要的报表使用者的目的 监管机构 金融中介机构：如证券经纪人等。 公司雇员 工会 客户 律师 经济学家等。 第二节 财务报告 财务报告的内容 财务报告的发展与变化 一、财务报告的内容 一、财务报告的内容 财务报告包括会计报表和会计报表附注。 例：宝钢股份07年报全文 对外财务报告的内容 三大报表之间的关系 二、财务报告的目标 基本会计准则的第四条明确了财务报告的目标，它有两个要点： ?⑴财务报告应当提供与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的会计信息（这些主要信息由财务报表所提供）。 ?⑵这些信息的用途是：第一，反映企业管理层受托责任的履行情况；第二，有助于使用者作出经济决策。 把反映企业管理层的受托责任放在目标的第一位。基本体现了财务会计信息，不仅可供投资人增加持有和抛售股份决策的参考，而且更为重要的是对企业高级管理阶层受托经营的资源进行必要的监督（其中包括奖、惩和人事调动），以保证国有企业的资金不致流失，所有委托经营的企业的资产都可保值、增值。 可见，真实可靠的财务会计信息才能起到保护投资者利益的作用。 三、财务报告的发展与变化 　1、关于计量